導(dǎo)讀：8月23日，快手科技（01024）發(fā)布2022年第二季度業(yè)績。財報顯示，快手本季度總收入為216.95億元，較去年同期的191.4億元增長13.4%?？偭髁浚ㄈ栈钣脩粢?guī)模乘以日均消費時長）同比增38.7%。那么這次快手電商有怎樣的表現(xiàn)？（詳見網(wǎng)經(jīng)社專題：實現(xiàn)單季盈利！ 電商業(yè)務(wù)GMV增速放緩 快手電商2022年二季度財報發(fā)布http://www.100ec.cn/zt/ks2022Q2cb）

GMV增速放緩 直播巨頭地位“危機四伏”

2022年第二季度，快手電商GMV達(dá)1912億元，較去年同期的1454億元增長31.5%，超越市場致預(yù)期的1809億元。電商月活躍付費用戶、重復(fù)購買率等關(guān)鍵指標(biāo)，在二季度持續(xù)增長。

(資料圖)

對此，網(wǎng)經(jīng)社電子商務(wù)研究中心特約研究員、百聯(lián)咨詢創(chuàng)始人莊帥則表示，從財報數(shù)據(jù)來看，快手在電商方面的增速確實在放緩，直播電商三強抖音電商、快手電商、點淘（淘寶直播）的格局或許將進(jìn)入新的階段，快手電商目前面臨的挑戰(zhàn)相對而言更大一些。

網(wǎng)經(jīng)社電子商務(wù)研究中心網(wǎng)絡(luò)零售部主任、高級分析師莫岱青則表示，快手電商增速放緩明顯，雖然在目前的環(huán)境下能保持30%左右的增長不易，但仍然需警惕?？焓殖艘鎸Χ兑綦娚?、點淘外，還將面臨京東直播、多多直播、小紅書直播、唯品會直播、蘑菇街直播、小程序直播、視頻號直播等的競爭壓力。因此，快手電商在經(jīng)過爆發(fā)式增長后進(jìn)入專業(yè)化、系統(tǒng)化、精細(xì)化運營時代后，形成有效轉(zhuǎn)化來促進(jìn)GMV的增長也顯得較為重要。

用戶規(guī)模增長成為雙刃劍

用戶生態(tài)方面，快手二季度平均DAU(日活躍用戶數(shù))規(guī)模同比增長18.5%達(dá)3.47億。平均月活躍用戶為5.867億,較去年同期增長15.9%。截至2022年3月,快手電商年度活躍買家數(shù)已經(jīng)超過2.1億。到第二季度,快手電商月活躍買家滲透率已超過15%,復(fù)購率同比及環(huán)比均提升。

快手科技創(chuàng)始人兼首席執(zhí)行官程一笑表示，“我們持續(xù)深化變現(xiàn)、提升自身效率的同時，秉持為用戶和社會創(chuàng)造價值的初心不變，利用我們的視頻化載體、技術(shù)服務(wù)能力賦能更多行業(yè)。展望未來，我們將繼續(xù)深耕和拓展基于信任的生態(tài)系統(tǒng)，釋放公私域組合流量的潛力，致力于為用戶、內(nèi)容創(chuàng)作者、合作伙伴和股東創(chuàng)造價值，推動集團(tuán)的可持續(xù)增長?！?/p>

莊帥表示，數(shù)據(jù)說明快手的用戶規(guī)模增長還有較大的空間，快手基于社區(qū)的用戶黏性還是很強的，這些有利于電商的復(fù)購率的提升，降低商家的持續(xù)獲客成本，但是反過來影響快手的收入增長和盈利。

高速野蠻生長背后，快手電商在商品品控、平臺治理、用戶體驗和售后服務(wù)方面也存在不少有待改進(jìn)之處。據(jù)國內(nèi)知名網(wǎng)絡(luò)消費糾紛調(diào)解平臺“電訴寶”（315.100EC.CN）數(shù)據(jù)顯示，快手電商在2022年上半年還疑似存在退款問題、售后服務(wù)、商品質(zhì)量、虛假促銷、貨不對板、網(wǎng)絡(luò)售假、訂單問題、退換貨難等諸多問題。

實現(xiàn)單季盈利 快手告別“燒錢”時代

二季度，快手國內(nèi)業(yè)務(wù)實現(xiàn)單季盈利，Q2經(jīng)營利潤超9300萬元，提前兩個季度完成在國內(nèi)經(jīng)營利潤層面的轉(zhuǎn)正目標(biāo)。國內(nèi)業(yè)務(wù)單季盈利，主要依靠收入增長、毛利率優(yōu)化、用戶獲取及留存成本改善推動。此外，第二季度公司整體經(jīng)調(diào)EBITDA達(dá)4.1億元，自2020年第四季度以來該指標(biāo)首次轉(zhuǎn)正。

分業(yè)務(wù)來看，快手發(fā)布的業(yè)績數(shù)字顯示，平臺Q2總營收同比增長13.4%至217億元。其中，線上營銷服務(wù)（即廣告）、直播和其他服務(wù)（含電商）對收入的貢獻(xiàn)占比分別為50.7%、39.5%和9.8%。

作為平臺最主要的營收來源，快手二季度廣告收入110億元，同比增長10.5%。得益于服務(wù)、產(chǎn)品功能和廣告效果的持續(xù)完善，二季度，快手平臺廣告主數(shù)量同比增長超過90%，廣告主留存率亦有所提高。品牌廣告方面，通過定制化的營銷解決方案，以及品效合一的廣告產(chǎn)品能力，Q2品牌廣告增速跑贏廣告整體收入增速。

快手之困何解？ 深耕差異化

莊帥表示，快手電商大搞信任電商、大搞快品牌、大搞品牌、大搞服務(wù)商，主要目的是增強平臺的差異化競爭力，從數(shù)據(jù)來看還是頗見成效的，只是距離預(yù)期有所差距?？焓中枰趦?nèi)容和生態(tài)上持續(xù)尋求差異化，同時更加重視供應(yīng)鏈體系的建設(shè)和平臺的治理。

“對于快手來說，電商業(yè)務(wù)本身是一個很重的業(yè)務(wù)，需要在平臺運營、供應(yīng)鏈體系建設(shè)、用戶維上、商家供零關(guān)系、履約服務(wù)上等下很大的功夫，這是一個持續(xù)的過程，會有很大挑戰(zhàn)。”莊帥稱。

網(wǎng)經(jīng)社電子商務(wù)研究中心特約研究員、鮑姆企業(yè)管理咨詢有限公司董事長鮑躍忠則指出，快手電商目前存在一些問題：第一商品體系的打造，作為消費者來講，選擇一個平臺去購買商品，最主要的還是有沒有能夠吸引的商品，商品體系搭建不起來是不行的，快手電商還沒有形成自己的顯著的商品優(yōu)勢；第二推薦邏輯，從個人體驗來講，快手電商推薦與自身的標(biāo)簽差異大；第三在運營發(fā)展方面，跟隨型的特點明顯。

在鮑躍忠看來，快手要想能夠彎道超車發(fā)展的話，需要尋求一個比較強勢的平臺去進(jìn)行合作，解決他目前業(yè)務(wù)發(fā)展當(dāng)中的短板。如果想辦法自己打建供應(yīng)鏈體系、商品體系，這個周期會非常長。如與其他平臺能形成一個橫向整合的合作，可能對會是一個很好的選擇。（如果您是業(yè)內(nèi)人士，歡迎咨詢加分析師微信modaiqing166，請務(wù)必備注姓名+單位+職務(wù)。）

標(biāo)簽： 同比增長 第二季度 研究中心