2022年11月23日安旭生物（688075）發(fā)布公告稱海南陸和張曉偉、菲洛資產(chǎn)邢晨、深根固柢潘惠強、俊騰投資郭晗、傳俊投資毛昕、具力投資唐玉茹、浩期私募應(yīng)軍、方御資產(chǎn)劉宏、璞遠(yuǎn)資產(chǎn)侯睿 王子歆、臻弘投資陳韜、國泰君安高翠峰 徐家驄 李之浩 侯彬彬 魯菁、玖龍投資陳晗、乾和資產(chǎn)楊日旭、哲云投資丁謝峰 葛列剛、錢投金融周煒 王居燁、中庸資產(chǎn)郭海兵、中道投資顏輝、安瑜資產(chǎn)劉旭明、太樸持信雷蓉于2022年11月22日調(diào)研我司。

具體內(nèi)容如下：

問：主營業(yè)務(wù)未來發(fā)展情況，四季度和明年一季度的預(yù)期的收益。

【資料圖】

答：公司不到三年時間綜合實力顯著提升，基本面已有質(zhì)的飛躍?；谠谛鹿谝咔槠陂g建立的諸多優(yōu)勢，聚焦生命科學(xué)、毒品檢測領(lǐng)域、家庭健康管理、醫(yī)療系統(tǒng)，未來公司在上游生物原料、自動化生產(chǎn)線升級、豐富產(chǎn)品矩陣、全球營銷網(wǎng)絡(luò)、產(chǎn)學(xué)研合作等方面的持續(xù)建設(shè)將加速常規(guī)業(yè)務(wù)的增長動力。

問：公司維持著較高的研發(fā)投入，公司認(rèn)為目前最看重的研發(fā)方向哪些方面？相應(yīng)的未來預(yù)期是怎樣的？

答：公司一直重視并不斷加大研發(fā)投入，受新冠疫情影響，公司綜合實力顯著提升，研發(fā)方向主要有五個方面第一，體外診斷產(chǎn)品縱深拓展。豐富公司產(chǎn)品矩陣，加速產(chǎn)品更新迭代和新產(chǎn)品線的開發(fā)。第二，上游生物原料研發(fā)。筑高技術(shù)“護(hù)城河”，避免“卡脖子”，實現(xiàn)自供的同時對外銷售。第三，生產(chǎn)自動化設(shè)備開發(fā)。部分工序“機器換人”，達(dá)到降本增效的目的。第四，深化產(chǎn)學(xué)研合作，開展基礎(chǔ)科學(xué)研究，探索前沿科技。第五，生物制藥平臺建設(shè)。帶動生物原料技術(shù)水平提升，對所研發(fā)的項目至少推動到“申請臨床研究批件”階段。

問：如果未來新冠疫情沒有那么嚴(yán)重，會對公司營收造成較大影響嗎？會不會大幅下滑？

答：一方面，短時間內(nèi)，全球?qū)π鹿诳乖瓩z測產(chǎn)品的需求不會歸零。新冠病毒未來可能會與其他呼吸道傳染病一樣，長期伴隨人類?？乖瓩z測仍將是一種重要的檢測手段；另一方面，非新冠檢測產(chǎn)品，也就是我們所說的常規(guī)產(chǎn)品，也始終保持穩(wěn)步增長。公司第三季度（7-9月）收入中，常規(guī)業(yè)務(wù)占比超50%，常規(guī)業(yè)務(wù)增速大概在20%左右。

問：公司上市之后產(chǎn)能有了大幅升。如果做極端假設(shè)，明年新冠檢測產(chǎn)品收入沒有了，常規(guī)產(chǎn)品的毛利率大概會有多大的變化？

答：2022年前三季度，公司產(chǎn)品綜合毛利率在50%以上。公司從生產(chǎn)線來說，通過自動化設(shè)備升級改造。部分工序“機器換人”，達(dá)到降本增效的目的。而且自動化的機器設(shè)備可進(jìn)行分拆組合，適配常規(guī)產(chǎn)品的生產(chǎn)。未來新產(chǎn)品線也會對機器設(shè)備相應(yīng)做一些開發(fā)設(shè)計。面對突發(fā)公共衛(wèi)生事件，公司可快速響應(yīng)市場需求。

問：毒品檢測產(chǎn)品有哪些，其中毛發(fā)檢測國內(nèi)還有哪些公司也是有相似的產(chǎn)品，公司有什么樣的技術(shù)優(yōu)勢？未來毒品檢測市場需求的預(yù)測

答：目前毒品檢測系列已擁有40余個毒品檢測項目，將近100多種產(chǎn)品組合，能滿足全球95%以上毒品濫用的鑒定需求。在國內(nèi)外都具有較高的市場占有率。毒品檢測系列產(chǎn)品一直是公司拳頭產(chǎn)品。檢測手段覆蓋唾液檢測、尿液檢測、全血檢測、毛發(fā)檢測和粉末檢測等。毛發(fā)檢測屬于公司比較領(lǐng)先的檢測手段。

毒品檢測市場空間還是呈增長趨勢，從檢測毒品種類上來說在持續(xù)增加。各國對毒品檢測種類，包括藥物濫用的需求都在增加。同時，使用場景也在拓展。國外除了刑偵人員外，家庭、學(xué)校和企業(yè)也會要求對相關(guān)人員進(jìn)行毒品檢測。公司毒品檢測系列產(chǎn)品始終保持較高的更新迭代速度，以滿足市場需求。

問：公司在上游生物原料的研發(fā)屬于比較核心的技術(shù)領(lǐng)域，生物原料技術(shù)平臺未來的發(fā)展規(guī)劃是怎樣的？

答：自成立之初，公司就開始布局核心原料的自供計劃，力圖打通產(chǎn)業(yè)鏈上游，從進(jìn)口逐步過渡到自產(chǎn)替代，形成對公司業(yè)務(wù)的強力支撐。公司全資子公司旭科生物自設(shè)立起，一直專注于抗原抗體等生物原料的研發(fā)生產(chǎn)，已掌握基因工程重組抗原技術(shù)、基因工程重組抗體技術(shù)、合成抗原技術(shù)、多克隆抗體制備技術(shù)和單克隆抗體制備技術(shù)，形成了包括合成抗原、重組抗原、單克隆抗體、重組抗體、多克隆抗體及其他生物材料共六大類產(chǎn)品，實現(xiàn)近百種試劑產(chǎn)品所需抗原抗體原料的自供給，占公司生物原料需求的 60%以上。未來在上述六大類產(chǎn)品深化的基礎(chǔ)上，還將增加酶工程、微球、培養(yǎng)基及層析填料技術(shù)平臺的搭建。

問：海外市場對新冠抗原檢測需求預(yù)期是怎樣的？

答：現(xiàn)在海外防控政策比較寬松，需求量較之前有所下降，同時新冠抗原檢測產(chǎn)品供應(yīng)量較大，終端價格體系呈下行趨勢。短時間內(nèi)，對新冠抗原檢測產(chǎn)品的需求不會歸零。新冠病毒未來可能會與其他呼吸道傳染病一樣，長期伴隨。在市面上可能會追求更便捷或者更方便的檢測產(chǎn)品，筆形設(shè)計產(chǎn)品已有“二合一”或者“三合一”的聯(lián)檢試劑，可以同時測多種呼吸道疾病，比如新冠、流感、呼吸道合胞等。所以公司的筆形產(chǎn)品具有一定競爭優(yōu)勢。

問：現(xiàn)在國內(nèi)核酸檢測存量做的比較大，成本也比較低，這樣的話抗原檢測和核酸檢測會不會形成一種價格競爭的關(guān)系。

答：抗原檢測和核酸檢測存在一定競爭關(guān)系，但更多的是互補。在國內(nèi)現(xiàn)行防疫政策下，抗原檢測作為核酸檢測的輔助手段，面對較大量的檢測樣本時，可較快地進(jìn)行初篩，節(jié)約醫(yī)療資源。

問：新冠檢測產(chǎn)品國內(nèi)注冊證的申請進(jìn)度

答：公司新冠抗原檢測筆形和板式產(chǎn)品均已向國家藥監(jiān)局遞交注冊材料，相關(guān)工作也在積極推進(jìn)中。

問：公司國內(nèi)的營銷網(wǎng)絡(luò)主要面向家用市場，還是醫(yī)療系統(tǒng)？

答：都有，產(chǎn)品不一樣。面向醫(yī)療系統(tǒng)主要是多功能、自動化設(shè)備，公司今年收購的二級控股子公司無錫天縱，主要生產(chǎn)這類儀器，配套我們自主研發(fā)的檢測試劑盒，進(jìn)入醫(yī)院檢驗科，適合專業(yè)人員操作。家用市場主要是POCT試劑及儀器，以小型、便捷、快速為特點，適合非專業(yè)人員。

問：新冠抗原檢測筆形和板式產(chǎn)品成本差異，筆形產(chǎn)品的產(chǎn)能。

答：筆型產(chǎn)品基本上是全自動化設(shè)備生產(chǎn)，有一定生產(chǎn)量的情況下，跟板式產(chǎn)品的成本差異不是很大。筆形產(chǎn)品月產(chǎn)能估計5000萬人份左右。但請投資者注意，該產(chǎn)能僅為預(yù)估數(shù)據(jù)，最終能形成多少銷售收入，還要受疫情發(fā)展、市場競爭和公司銷售情況的影響，存在較大的不確定性。

安旭生物（688075）主營業(yè)務(wù)：專注于POCT試劑及儀器的研發(fā)、生產(chǎn)與銷售,擁有抗原抗體自主研發(fā)生產(chǎn)的生物原料技術(shù)平臺,以及成熟的免疫層析及干式生化診斷技術(shù)平臺,發(fā)展形成了覆蓋毒品檢測、傳染病檢測、慢性病檢測、妊娠檢測、腫瘤檢測、心肌檢測、生化檢測、過敏原檢測八大領(lǐng)域的POCT試劑,產(chǎn)品遠(yuǎn)銷美國、德國、英國、加拿大、俄羅斯、墨西哥、泰國、印尼及波蘭等多個國家,已成為國內(nèi)少數(shù)幾家在POCT國際市場能夠與跨國體外診斷行業(yè)巨頭競爭的中國體外診斷產(chǎn)品供應(yīng)商之一

安旭生物2022三季報顯示，公司主營收入61.27億元，同比上升798.35%；歸母凈利潤31.32億元，同比上升1003.25%；扣非凈利潤31.03億元，同比上升1006.16%；其中2022年第三季度，公司單季度主營收入1.97億元，同比上升4.62%；單季度歸母凈利潤2.55億元，同比上升211.38%；單季度扣非凈利潤2.49億元，同比上升209.48%；負(fù)債率27.08%，投資收益2918.05萬元，財務(wù)費用-5.53億元，毛利率75.92%。

該股最近90天內(nèi)無機構(gòu)評級。融資融券數(shù)據(jù)顯示該股近3個月融資凈流出1691.85萬，融資余額減少；融券凈流入2254.03萬，融券余額增加。根據(jù)近五年財報數(shù)據(jù)，證券之星估值分析工具顯示，安旭生物（688075）行業(yè)內(nèi)競爭力的護(hù)城河良好，盈利能力優(yōu)秀，營收成長性優(yōu)秀。財務(wù)健康。該股好公司指標(biāo)4.5星，好價格指標(biāo)3星，綜合指標(biāo)3.5星。（指標(biāo)僅供參考，指標(biāo)范圍：0 ~ 5星，最高5星）

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