5月15日上午，上海警方召開新聞發(fā)布會(huì)宣布：成功偵破全國(guó)首例利用網(wǎng)絡(luò)直播“打賞”實(shí)施洗錢犯罪的案件，抓獲犯罪嫌疑人21名，搗毀一條寄生于網(wǎng)絡(luò)直播平臺(tái)、洗兌轉(zhuǎn)移非法集資等黑灰資金的新型洗錢犯罪產(chǎn)業(yè)鏈，涉案金額近億元。

如此巨額的贓款，來自何處？經(jīng)查，原來是集資詐騙的犯罪嫌疑人為轉(zhuǎn)移隱匿犯罪所得，結(jié)識(shí)了網(wǎng)絡(luò)主播李某等人，并提出在李某等人的直播間內(nèi)打賞禮物，抬高直播人氣和曝光率，幫助其賺取直播平臺(tái)榜首獎(jiǎng)勵(lì)，隨后指使李某等人事后將所收取的打賞錢款返還至自己的個(gè)人賬戶中。事成后，李某等人還可從中收取部分傭金作為報(bào)酬。

而李某等人在明知打賞錢款系集資詐騙犯罪所得的情況下，仍通過直播打賞方式收取贓款，并通過提現(xiàn)、轉(zhuǎn)賬等方式洗兌打賞資金，以此為犯罪嫌疑人清洗和轉(zhuǎn)移贓款。目前，經(jīng)檢察機(jī)關(guān)批準(zhǔn)，4名犯罪嫌疑人因涉嫌洗錢罪已被警方依法執(zhí)行逮捕，17名犯罪嫌疑人因涉嫌掩飾、隱瞞犯罪所得罪被依法采取刑事強(qiáng)制措施。

(相關(guān)資料圖)

看似正常的直播打賞，實(shí)則暗流涌動(dòng)，被洗錢團(tuán)伙盯上暗行不法之事，令人咂舌?；ヂ?lián)網(wǎng)直播為個(gè)人與商家?guī)砹诵聶C(jī)遇，一夜爆紅盆滿缽盈的例子頻有發(fā)生，卻也有人鉆其中空子，打著直播互動(dòng)的旗號(hào)，干著違法亂紀(jì)的勾當(dāng)。真是“陽(yáng)關(guān)大道你不走，地獄無門偏來投?！?/p>

看完了直播的“黑”面，我們?cè)賮碚f說它的“紅”面。當(dāng)前互聯(lián)網(wǎng)直播形式多樣，主要可分為四大類：電商直播、電競(jìng)直播、體育直播和娛樂直播。本次涉案的主播屬于娛樂賽道，而另一個(gè)賽道：電商，才是當(dāng)前金融在直播領(lǐng)域能用于正途、且大有可為之地。類似于李佳琪、辛巴這樣的電商頭部主播如同“人形聚劃算”，再加上電商及短視頻形式本身就倍受歡迎，兩者一加結(jié)合，讓幾億中國(guó)人在手機(jī)屏幕上重新養(yǎng)成了電視購(gòu)物的習(xí)慣。

從市場(chǎng)角度分析，中國(guó)直播電商從2016年從零做起，到2021年達(dá)到2.27萬億元市場(chǎng)規(guī)模，用時(shí)僅不到四年。根據(jù)微博易發(fā)布的《2023年中國(guó)直播電商機(jī)會(huì)洞察報(bào)告》，預(yù)估到2023年中國(guó)直播電商的市場(chǎng)規(guī)模將逼近5萬億元，龐大的“蛋糕”規(guī)模下，中國(guó)直播電商在社會(huì)零售市場(chǎng)中的滲透率卻僅為24.3%，存在著“誘人”的掘金空間。

圖源：《2023年中國(guó)直播電商機(jī)會(huì)洞察報(bào)告》

從參與直播的企業(yè)規(guī)模角度，可以看出直播電商這塊兒“香餑餑”已經(jīng)吸引了大量的淘金者。根據(jù)《2023年中國(guó)直播電商機(jī)會(huì)洞察報(bào)告》，供應(yīng)鏈金融網(wǎng)記者發(fā)現(xiàn)，近10年來，我國(guó)直播相關(guān)企業(yè)注冊(cè)量逐年上升，現(xiàn)存直播相關(guān)企業(yè)53.47萬家。2022年上半年新增直播相關(guān)企業(yè)就超過18萬家，同比增長(zhǎng)197.61%。

“來而不可失者，時(shí)也；蹈而不可失者，機(jī)也?！敝辈ル娚填I(lǐng)域如火如荼，自然難逃資本的靈敏嗅覺。通過研究艾媒咨詢數(shù)據(jù)提供的資料，供應(yīng)鏈金融網(wǎng)記者發(fā)現(xiàn)中國(guó)直播行業(yè)投融資數(shù)量主要集中在2016年，全年高達(dá)309起。2021年中國(guó)直播行業(yè)全年投融資金額為559.59億元，投融資數(shù)量達(dá)61起。近兩年直播行業(yè)在投融資數(shù)量上雖不如之前活躍，但大額投融資頻有發(fā)生，從側(cè)面也印證了直播行業(yè)正受到越來越多的資本方青睞。

本文所要討論的直播墊資，作為直播電商領(lǐng)域的供應(yīng)鏈金融，是一種能切實(shí)提高直播經(jīng)營(yíng)效率、降低成本、增加收益的融資服務(wù)，開場(chǎng)未多時(shí)便發(fā)展迅猛，目前已在許多直播平臺(tái)得到應(yīng)用。接下來，供應(yīng)鏈金融公眾號(hào)就將帶大家一起走近這種直播電商領(lǐng)域的創(chuàng)新性供應(yīng)鏈融資方式。

先請(qǐng)大家思考一個(gè)問題：做直播電商，會(huì)賣貨，就萬事大吉了嗎？非也。直播電商的流量來自平臺(tái)，主播銷售再有技巧，也是在抖音、快手、淘寶等池子里轉(zhuǎn)圈。要想冒頭，首先就要清楚流量的玩法。短視頻平臺(tái)為何會(huì)大力推廣電商直播？因?yàn)樾枰髁康纳碳叶嗔耍瑥V告費(fèi)、坑位費(fèi)就會(huì)水漲船高。在這種情況下，賣貨的主播或商家是被平臺(tái)推到了用戶眼前，一旦哪天選品不佳，或直播吸引力下降，流量數(shù)據(jù)就會(huì)像多米諾骨牌一樣倒塌，因?yàn)槠脚_(tái)推誰都一樣，沒法站穩(wěn)前臺(tái)，就會(huì)迅速被平臺(tái)拋棄，畢竟想站到臺(tái)前的人多的是。因此，獲得“持續(xù)的熱度”，能一直待在臺(tái)上，在直播電商中極為重要。

所謂“打江山易，守江山難”，能待在臺(tái)上的主播或商家有哪些共同特點(diǎn)？供應(yīng)鏈金融網(wǎng)記者總結(jié)了三點(diǎn)：賣的強(qiáng)，賣的快，賣的多。賣的強(qiáng)，是后兩者的原因，也是最考驗(yàn)主播能力和選品質(zhì)量的部分，它決定了你能否受到用戶喜愛，被民意推到臺(tái)前；而后兩者，則決定了平臺(tái)會(huì)不會(huì)將你“雪藏”到幕后。當(dāng)訂單如雪片一般飛來時(shí)，你能不能接住？能否應(yīng)對(duì)突如其來的大批量訂單，并在最短時(shí)間內(nèi)聯(lián)系工廠，安排發(fā)貨？發(fā)貨后下一批產(chǎn)品的直播和派送能否立馬跟上？這是平臺(tái)的考核，也是資金的較量。當(dāng)前電商直播中就面臨著這一難題：直播行業(yè)的商品庫(kù)存通常需要一定的時(shí)間才能銷售出去，并且電商平臺(tái)的消費(fèi)者下單發(fā)貨后通常也需要一定的時(shí)間才能回款到賬，這就意味著經(jīng)營(yíng)資金會(huì)面臨短缺，流動(dòng)性不足的風(fēng)險(xiǎn)。連資金都成問題，企業(yè)又該如何迅速、及時(shí)、持續(xù)地滿足訂單需求？

“解鈴還須系鈴人”，直播墊資，或者說訂單融資，在這種情況下應(yīng)運(yùn)而生。用訂單本身作為供應(yīng)鏈金融的信用支柱，是一種因場(chǎng)景制宜的偉大創(chuàng)新。比起常規(guī)的融資方式，直播墊資可以更為合理地利用已有的訂單來獲取資金，降低了融資成本，還能幫助企業(yè)快速擴(kuò)張業(yè)務(wù)規(guī)模，而不受到資金短缺的限制，極大程度上解決了電商直播中的資金難題，成為商家和主播流量常青的背后英雄。

首先，由主播在直播平臺(tái)上展示商品并進(jìn)行銷售，用戶在直播過程中下單購(gòu)買；

然后，金融機(jī)構(gòu)會(huì)根據(jù)用戶下單的情況，提供墊資服務(wù)。具體來說，是根據(jù)商家或主播的銷售數(shù)據(jù)和該直播過程中的訂單數(shù)，預(yù)估主播未來的銷售額，并根據(jù)這個(gè)數(shù)額提供墊資服務(wù)。因?yàn)閴|資服務(wù)是一個(gè)長(zhǎng)期，持續(xù)的過程，并非一次打款，要確定好放款周期，以便金融機(jī)構(gòu)對(duì)直播過程中暫時(shí)性的資金短缺情況進(jìn)行持續(xù)支持；

當(dāng)銷售訂單完成后，電商平臺(tái)會(huì)將收入結(jié)算到商家或主播的對(duì)公賬戶，隨后資金會(huì)被及時(shí)劃入墊資金融機(jī)構(gòu)提供的賬戶中，還款方便快捷；

最后，墊資服務(wù)平臺(tái)會(huì)根據(jù)商家或主播銷售的已發(fā)貨訂單、歷史經(jīng)營(yíng)數(shù)據(jù)等風(fēng)險(xiǎn)因素，計(jì)算可墊資金額，墊后管理等，并向商家或主播收取相應(yīng)的服務(wù)費(fèi)。

通過直播墊資服務(wù)，商家或主播可以快速獲得資金支持，提高銷售效率，放大銷售規(guī)模；同時(shí)金融機(jī)構(gòu)也可以通過提供墊資服務(wù)獲取相應(yīng)的收益，提升自身盈利場(chǎng)景能力，這是一種雙贏的直播電商供應(yīng)鏈融資方式。

風(fēng)險(xiǎn)管理與控制，是微觀金融創(chuàng)新的基石。直播墊資作為一種融資服務(wù)，也存在著諸多風(fēng)險(xiǎn)。以下是對(duì)直播墊資的風(fēng)險(xiǎn)管理建議。

1.合作對(duì)象評(píng)估：金融機(jī)構(gòu)在提供墊資服務(wù)之前，需要對(duì)商家或主播進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估，確定商家或主播的信用狀況，同時(shí)分析訂單數(shù)據(jù)，店鋪評(píng)分，退換貨以及3-6個(gè)月歷史經(jīng)營(yíng)數(shù)據(jù)等因素計(jì)算可墊資金額。在選擇合作商家時(shí)，最重要的前提是商家必須處于良性經(jīng)營(yíng)狀態(tài)，有穩(wěn)定盈利且能放大的業(yè)務(wù)模型。

2.合約設(shè)計(jì)：金融機(jī)構(gòu)與商家或主播應(yīng)該簽訂融資協(xié)議+補(bǔ)充協(xié)議，明確服務(wù)內(nèi)容、服務(wù)費(fèi)、風(fēng)險(xiǎn)責(zé)任等，避免風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生時(shí)出現(xiàn)爭(zhēng)議。

3.押品監(jiān)管：金融機(jī)構(gòu)應(yīng)該對(duì)商家或主播提供的押品進(jìn)行監(jiān)管，避免押品丟失或損壞帶來的損失。

4.透明度：金融機(jī)構(gòu)應(yīng)該向商家或主播提供透明的服務(wù)，包括墊資金額、服務(wù)費(fèi)用等，使商家或主播清楚地了解融資服務(wù)的詳情，避免隱瞞或欺詐行為。

5.資金流程實(shí)時(shí)監(jiān)控：金融機(jī)構(gòu)需要對(duì)墊資服務(wù)的資金流程進(jìn)行監(jiān)控，確保資金在商家或主播銷售訂單結(jié)束后及時(shí)回流，避免資金損失。

6.實(shí)時(shí)監(jiān)控：金融機(jī)構(gòu)需要實(shí)時(shí)監(jiān)控商家在電商經(jīng)營(yíng)中的變化，如銷售發(fā)貨訂單、退換貨、商家評(píng)分、達(dá)播排期等，確保其還款能力和墊資使用合規(guī)。

7.風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警：可以通過系統(tǒng)設(shè)置對(duì)應(yīng)的預(yù)警機(jī)制，包括不限于一旦訂單異常、商家存在不良行為或違規(guī)操作等，便立即采取相應(yīng)措施，如凍結(jié)墊資額度、提前收回墊資等。

通過以上風(fēng)險(xiǎn)管理措施，金融機(jī)構(gòu)可以較為有效地管理直播墊資服務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)，同時(shí)提高服務(wù)質(zhì)量和收益。

直播墊資金融服務(wù)給商家?guī)淼牟粌H僅是經(jīng)營(yíng)上的助力，更是時(shí)間成本、邊際成本的降低，同時(shí)也能大幅增加商家的行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力，爆品耐受力等。直播墊資的成長(zhǎng)由直播電商引發(fā)，直播電商供應(yīng)鏈發(fā)展推動(dòng)，而金融將利用其杠桿的作用，為直播行業(yè)提供強(qiáng)有力的資金支持。

目前直播墊資仍面臨很多挑戰(zhàn)，如數(shù)據(jù)安全、風(fēng)控能力的提升、監(jiān)管規(guī)范等，還需要金融機(jī)構(gòu)不斷進(jìn)行探索研究，也需要相關(guān)部門加強(qiáng)監(jiān)管。隨著技術(shù)的飛速發(fā)展，銷售線上化程度逐漸提高，直播電商的蛋糕會(huì)越來越大，我們可以預(yù)見到，直播墊資及其所涉及的直播供應(yīng)鏈金融領(lǐng)域會(huì)變得越來越重要，并呈現(xiàn)出更加多元化、創(chuàng)新化的發(fā)展趨勢(shì)，將會(huì)給零售、金融行業(yè)、實(shí)體經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，帶來波瀾壯闊的新氣象。

去年11月23日，網(wǎng)經(jīng)社宣布成立“消費(fèi)品電商供應(yīng)鏈金融服務(wù)中心”，并發(fā)布消費(fèi)品電商供應(yīng)鏈金融解決方案，旨在破解消費(fèi)品流通企業(yè)融資難題。近日，網(wǎng)經(jīng)社還與網(wǎng)盛聯(lián)袂推出直播電商供應(yīng)鏈金融解決方案，為包括抖音、快手等平臺(tái)上的商家，提供供應(yīng)鏈金融的服務(wù)，具體包括：為生產(chǎn)商提供“原料貸”、為供應(yīng)鏈企業(yè)提供供應(yīng)鏈金融服務(wù)、為直播店鋪提供“抖店貸”產(chǎn)品，單戶小于1000萬元。解決平臺(tái)上的商家資金流動(dòng)性難題，緩解資金壓力。

該服務(wù)的優(yōu)勢(shì)表現(xiàn)為：一是無抵押、純信用貸；二是一次授信、循環(huán)使用；三是按需提款、?？顚Ｓ谩刺煊?jì)息、隨借隨還。并實(shí)現(xiàn)了鏈條上供應(yīng)鏈企業(yè)、網(wǎng)店、銀行以及運(yùn)營(yíng)方的“四方共贏”。（合作方案詳見：http://www.100ec.cn/zt/wswjsxfpgyl/）

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