股票簡(jiǎn)稱：中貝通信              股票代碼：603220

        中貝通信集團(tuán)股份有限公司

(資料圖片僅供參考)

     向不特定對(duì)象發(fā)行可轉(zhuǎn)換公司債券

       募集資金使用可行性分析報(bào)告

            （二次修訂稿）

            二零二三年三月

   為了進(jìn)一步提升中貝通信集團(tuán)股份有限公司（以下簡(jiǎn)稱“公司”）的綜合實(shí)

力和核心競(jìng)爭(zhēng)力，公司擬向不特定對(duì)象發(fā)行可轉(zhuǎn)換公司債券（以下簡(jiǎn)稱“可轉(zhuǎn)債”）。

公司對(duì)本次發(fā)行可轉(zhuǎn)債（以下簡(jiǎn)稱“本次發(fā)行”）募集資金使用的可行性分析如

下：

一、本次募集資金計(jì)劃運(yùn)用概況

   本次向不特定對(duì)象發(fā)行可轉(zhuǎn)換公司擬債券募集資金總額不超過(guò)人民幣

國(guó)移動(dòng) 2022 年至 2023 年通信工程施工服務(wù)集中采購(gòu)項(xiàng)目（以下簡(jiǎn)稱“本次募投

項(xiàng)目”），本次募投項(xiàng)目分為設(shè)備安裝與傳輸管線兩大工程（以下簡(jiǎn)稱“本次設(shè)備

安裝項(xiàng)目”和“本次傳輸管線項(xiàng)目”），項(xiàng)目投資總額和擬使用募集資金情況如下：

                                                  單位：萬(wàn)元

        項(xiàng)目               明細(xì)項(xiàng)目     預(yù)計(jì)投資額        擬使用募集資金

                       本次設(shè)備安裝項(xiàng)目   48,000.97

                       其中：廣東      16,697.11

                         湖北        7,397.67

                         江蘇        7,822.60

                         遼寧        3,264.35

                         北京        1,784.31

                         上海        1,238.42

                         內(nèi)蒙古       772.46

中國(guó)移動(dòng) 2022 年至 2023 年通     河北        5,230.60     51,700.00

信工程施工服務(wù)集中采購(gòu)項(xiàng)目            山西        3,793.46

                       本次傳輸管線項(xiàng)目   63,205.98

                       其中：廣東      22,973.13

                         湖北       10,993.71

                         北京       15,972.50

                         內(nèi)蒙古       6,214.83

                         甘肅        4,543.04

                         陜西        2,508.77

                          合計(jì)      111,206.95    51,700.00

  如本次發(fā)行募集資金（扣除發(fā)行費(fèi)用后）少于擬投入募集資金總額，公司董

事會(huì)將會(huì)根據(jù)募集資金用途的重要性和緊迫性安排募集資金的具體使用，不足部

分將通過(guò)自籌方式解決。在本次發(fā)行可轉(zhuǎn)債募集資金到位之前，如公司以自有資

金先行投入上述項(xiàng)目建設(shè)，公司將在募集資金到位后按照相關(guān)法律、法規(guī)規(guī)定的

程序予以置換。在最終確定的本次募集資金投資項(xiàng)目范圍內(nèi)，公司董事會(huì)或董事

會(huì)授權(quán)人士可根據(jù)項(xiàng)目的實(shí)際需求，對(duì)上述項(xiàng)目的募集資金投入順序和金額進(jìn)行

適當(dāng)調(diào)整。

  本次募投項(xiàng)目均為通信網(wǎng)絡(luò)建設(shè)項(xiàng)目，公司作為通信網(wǎng)絡(luò)建設(shè)項(xiàng)目承包方無(wú)

需就本次募投項(xiàng)目單獨(dú)履行項(xiàng)目備案、環(huán)評(píng)等外部審批程序。

二、募集資金投資項(xiàng)目實(shí)施的相關(guān)背景

  我國(guó)是 5G 技術(shù)應(yīng)用的最大投資者之一，自 2019 年 5G 牌照發(fā)放以來(lái)，我國(guó)

政府、電信運(yùn)營(yíng)商和供應(yīng)商積極推進(jìn)與開展 5G 網(wǎng)絡(luò)基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)。據(jù)工信部統(tǒng)

計(jì)，截至 2021 年底，我國(guó)累計(jì)建成并開通 4G 基站數(shù)量達(dá)到 590 萬(wàn)個(gè)，占比全

球 4G 基站總數(shù)的一半以上；5G 基站數(shù)量達(dá)到 142.5 萬(wàn)個(gè)，建成全球最大 5G 網(wǎng)，

占比全球 5G 基站總數(shù) 70%以上；實(shí)現(xiàn)覆蓋全國(guó)所有地級(jí)市城區(qū)、超過(guò) 98%的縣

城城區(qū)和 80%的鄉(xiāng)鎮(zhèn)鎮(zhèn)區(qū)，并逐步向有條件、有需求的農(nóng)村地區(qū)推進(jìn)。

  根據(jù)工信部“5G 應(yīng)用揚(yáng)帆計(jì)劃”規(guī)劃，預(yù)計(jì) 2023 年每萬(wàn)人擁有 18 個(gè) 5G 基

站，對(duì)應(yīng) 5G 基站建設(shè) 260 萬(wàn)個(gè)以上，預(yù)計(jì) 2021-2023 年需建設(shè) 190 萬(wàn)個(gè)基站，

年均 60 萬(wàn)個(gè)基站以上，5G 新基建市場(chǎng)前景廣闊。

  此外，堅(jiān)定不移建設(shè)數(shù)字中國(guó)、網(wǎng)絡(luò)強(qiáng)國(guó)是我國(guó)重要的發(fā)展目標(biāo)?！皩拵е?/p>

國(guó)”“東數(shù)西算”等政策陸續(xù)推出為目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)提供了明確的指導(dǎo)與方向，以上

政策的實(shí)施均離不開通信信息基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，為通信技術(shù)服務(wù)行業(yè)提供了深厚的

發(fā)展土壤，利好公司主營(yíng)業(yè)務(wù)的發(fā)展。

三、募集資金投資項(xiàng)目情況

    項(xiàng)目基本情況

  項(xiàng)目名稱：中國(guó)移動(dòng) 2022 年至 2023 年通信工程施工服務(wù)集中采購(gòu)項(xiàng)目

  實(shí)施主體：中貝通信集團(tuán)股份有限公司

  建設(shè)內(nèi)容：中國(guó)移動(dòng) 2022 年至 2023 年通信工程施工服務(wù)集中采購(gòu)項(xiàng)目屬于

通信網(wǎng)絡(luò)建設(shè)業(yè)務(wù)，是公司主營(yíng)業(yè)務(wù)中“5G 新基建”業(yè)務(wù)的重要組成部分。本

項(xiàng)目的成功實(shí)施不僅有利于擴(kuò)大公司業(yè)務(wù)規(guī)模，增強(qiáng)公司的盈利能力和抗風(fēng)險(xiǎn)能

力，鞏固公司行業(yè)領(lǐng)先地位，助力公司可持續(xù)發(fā)展，而且本項(xiàng)目作為支撐數(shù)字技

術(shù)的關(guān)鍵新型基礎(chǔ)設(shè)施，將能夠加快推動(dòng)數(shù)字經(jīng)濟(jì)發(fā)展，高效賦能數(shù)字中國(guó)建設(shè)。

  設(shè)備安裝工程的建設(shè)內(nèi)容主要包括移動(dòng)通信網(wǎng)、數(shù)據(jù)承載網(wǎng)、業(yè)務(wù)網(wǎng)、支撐

網(wǎng)等核心機(jī)房設(shè)備、二干傳輸設(shè)備、骨干匯聚和接入層傳輸設(shè)備、無(wú)線主設(shè)備、

無(wú)線室外天饋系統(tǒng)和所有設(shè)備電源配套等專業(yè)的新建、改建、擴(kuò)建、拆除/報(bào)廢等

工程施工服務(wù)，并完成或配合完成設(shè)備的割接、升級(jí)、測(cè)試和改造項(xiàng)目。設(shè)備及

相關(guān)材料的領(lǐng)用和準(zhǔn)備，負(fù)責(zé)所有設(shè)備材料運(yùn)輸、保管、余料退庫(kù)，以及上述材

料的固定、安裝、連接及相關(guān)測(cè)試。完成設(shè)計(jì)范圍內(nèi)的所有設(shè)備安裝、測(cè)試及所

有電纜布放、機(jī)房?jī)?nèi)外走線架、槽道安裝等。完成或配合完成設(shè)備加電、開通、

割接；配合相關(guān)單位完成驗(yàn)收。配合完成報(bào)廢拆除設(shè)備及線纜的標(biāo)記、下電、拆

除、回收入庫(kù)。參加建設(shè)單位組織的驗(yàn)收工作，按要求提供及錄入相關(guān)安裝數(shù)據(jù)、

竣工資料及其他需要填報(bào)的與安裝施工工作范圍相關(guān)的資料和數(shù)據(jù)等。

  傳輸管線工程的建設(shè)內(nèi)容主要包括省內(nèi)骨干傳送網(wǎng)管線工程和城域傳送網(wǎng)

管線工程的新建、改建、擴(kuò)建、拆除等工程施工服務(wù)。包括不限于設(shè)計(jì)范圍內(nèi)與

光纜敷設(shè)相關(guān)的管材敷設(shè)、架空桿路架設(shè)、光交接箱/分線盒安裝、線纜布放、成

端、測(cè)試等工程施工，配合相關(guān)的割接、升級(jí)測(cè)試、優(yōu)化改造等配套項(xiàng)目。通信

管道的土方開挖、安置及倒運(yùn)，人（手）孔建設(shè)，人（手）孔內(nèi)外層防水處理，

塑料/鋼材/水泥管材敷設(shè)、試通，光交接箱（基礎(chǔ)）安裝等施工。負(fù)責(zé)所有相關(guān)

設(shè)備材料的領(lǐng)用和準(zhǔn)備，負(fù)責(zé)所有設(shè)備材料運(yùn)輸、保管、余料退庫(kù)，以及上述材

料的固定、安裝、連接及相關(guān)測(cè)試。完成或配合完成光纜開通、割接；配合相關(guān)

單位完成初驗(yàn)、終驗(yàn)。配合完成遷改工程報(bào)廢管理資產(chǎn)流程。參加建設(shè)單位組織

的初步驗(yàn)收、竣工驗(yàn)收等工作，按要求提供及系統(tǒng)錄入相關(guān)管線數(shù)據(jù)、竣工資料

及其他需要填報(bào)的與施工工作范圍相關(guān)的資料和數(shù)據(jù)等。

  公司本次設(shè)備安裝項(xiàng)目及本次傳輸管線項(xiàng)目的具體投資構(gòu)成情況如下：

                                             單位：萬(wàn)元

   項(xiàng)目        序號(hào)               項(xiàng)目名稱    預(yù)計(jì)投資額

本次設(shè)備安裝項(xiàng)目

                        小計(jì)            48,000.97

本次傳輸管線項(xiàng)目

                        小計(jì)            63,205.98

                   合計(jì)                 111,206.95

注：上表數(shù)據(jù)基于本次募投項(xiàng)目中各省項(xiàng)目數(shù)據(jù)的匯總。

  公司本次發(fā)行可轉(zhuǎn)債募集資金將投入上述項(xiàng)目的工程施工成本，不投入其他

費(fèi)用，擬投入募集資金金額為 51,700.00 萬(wàn)元。

  公司本次募投項(xiàng)目建設(shè)期均超過(guò) 1 年，募集資金全部用于項(xiàng)目的工程施工成

本，相關(guān)投入根據(jù)企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則計(jì)入“合同履約成本”科目，項(xiàng)目招標(biāo)方根據(jù)合

同約定支付相應(yīng)的工程費(fèi)用并在驗(yàn)收后增加其固定資產(chǎn)，上述工程建設(shè)費(fèi)用投入

符合資本化條件，屬于資本性支出，不存在用于非資本性支出的情形。

  根據(jù)“中國(guó)移動(dòng) 2022 年至 2023 年通信工程施工服務(wù)集中采購(gòu)項(xiàng)目”的招標(biāo)

文件和框架合同，公司本次募投項(xiàng)目預(yù)計(jì)于 2023 年 12 月 31 日前完成，公司將

根據(jù)客戶需求組織項(xiàng)目實(shí)施。

  在本次可轉(zhuǎn)債募集資金到位之前，公司將根據(jù)項(xiàng)目實(shí)際情況以自籌資金先行

投入本項(xiàng)目建設(shè)。募集資金到位后，公司首先將按照相關(guān)法規(guī)規(guī)定的程序置換前

期投入的項(xiàng)目投資，剩余募集資金將在施工期間按照項(xiàng)目合同的約定以及建設(shè)實(shí)

際情況的需要進(jìn)行支出。

   本項(xiàng)目的項(xiàng)目實(shí)施主體為中貝通信集團(tuán)股份有限公司，實(shí)施地點(diǎn)涉及廣東、

湖北、江蘇、遼寧、北京、上海、內(nèi)蒙古、河北、山西、甘肅、陜西等 11 個(gè)省、

自治區(qū)及直轄市。

   公司本次募投項(xiàng)目能夠產(chǎn)生較好的經(jīng)濟(jì)效益，預(yù)計(jì)將實(shí)現(xiàn)毛利 26,620.45 萬(wàn)

元，預(yù)計(jì)毛利率 19.31%，與公司 5G 新基建業(yè)務(wù)毛利率差異較小。公司本次募投

項(xiàng)目收益的具體測(cè)算情況如下：

                                                                   單位：萬(wàn)元

        項(xiàng)目               明細(xì)項(xiàng)目     預(yù)計(jì)收入         預(yù)計(jì)成本         預(yù)計(jì)毛利        毛利率

                       本次設(shè)備安裝項(xiàng)目    61,279.60   48,000.97    13,278.63   21.67%

中國(guó)移動(dòng) 2022 年至 2023 年通

                       本次傳輸管線項(xiàng)目    76,547.79   63,205.98    13,341.82   17.43%

信工程施工服務(wù)集中采購(gòu)項(xiàng)目

                          合計(jì)      137,827.39   111,206.95   26,620.45   19.31%

注：上表中均為無(wú)稅金額。

     本次募集資金投資項(xiàng)目的必要性分析

   以 5G 為代表的新一代信息技術(shù)加速賦能經(jīng)濟(jì)與社會(huì)發(fā)展，新技術(shù)、新產(chǎn)業(yè)、

新業(yè)態(tài)、新模式不斷涌現(xiàn)，發(fā)展數(shù)字經(jīng)濟(jì)、建設(shè)數(shù)字中國(guó)已成為重要國(guó)家戰(zhàn)略。

作為數(shù)字技術(shù)的底層基座，信息基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)成為關(guān)注焦點(diǎn)，以 5G 為代表的通

信網(wǎng)絡(luò)基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)更是被放在首位，加快通信網(wǎng)絡(luò)基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)成為必然趨勢(shì)。

同時(shí)，隨著通信網(wǎng)絡(luò)的日益復(fù)雜化，通信運(yùn)營(yíng)商對(duì)通信網(wǎng)絡(luò)系統(tǒng)的高可靠性、高

穩(wěn)定性以及不間斷運(yùn)行能力要求也逐漸提高。在此背景下，出于對(duì)產(chǎn)品質(zhì)量可靠

性和服務(wù)穩(wěn)定性的考慮，通信運(yùn)營(yíng)商更傾向于選擇市場(chǎng)信譽(yù)好、管理到位、技術(shù)

力量強(qiáng)，服務(wù)質(zhì)量良好、經(jīng)驗(yàn)豐富、過(guò)往業(yè)績(jī)顯著的通信技術(shù)服務(wù)商。因此，打

造具有行業(yè)影響力的標(biāo)桿性案例，提高市場(chǎng)影響力成為企業(yè)贏得市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)關(guān)鍵。

  本項(xiàng)目是公司通信網(wǎng)絡(luò)建設(shè)業(yè)務(wù)中的代表性項(xiàng)目，本項(xiàng)目的成功實(shí)施不僅有

利于公司把握市場(chǎng)發(fā)展契機(jī)，推動(dòng)業(yè)務(wù)規(guī)?？焖贁U(kuò)張，也能夠進(jìn)一步提高公司行

業(yè)影響力，鞏固公司市場(chǎng)領(lǐng)先地位。

  通信網(wǎng)絡(luò)建設(shè)具有典型的資本密集型特征，資金要求高，資金實(shí)力已成為制

約通信技術(shù)服務(wù)企業(yè)開展大型通信網(wǎng)絡(luò)建設(shè)項(xiàng)目施工、提高市場(chǎng)份額的重要因素。

具體而言，大部分工程項(xiàng)目投標(biāo)時(shí)和中標(biāo)后需要繳納投標(biāo)保證金和履約保證金；

在項(xiàng)目施工階段，施工過(guò)程中產(chǎn)生的材料采購(gòu)和勞務(wù)支出等大量支出一般需要由

通信技術(shù)服務(wù)企業(yè)先期墊付，在工程竣工后，需經(jīng)過(guò)竣工驗(yàn)收、結(jié)算審計(jì)后才能

進(jìn)行工程款的結(jié)算，這使得企業(yè)在項(xiàng)目開展周期內(nèi)需要儲(chǔ)備充足的項(xiàng)目資金以保

障項(xiàng)目的順利實(shí)施。此外，通信工程，尤其是大型通信網(wǎng)絡(luò)建設(shè)工程，存在工期

長(zhǎng)、投入大、付款周期長(zhǎng)等特點(diǎn)，資金周轉(zhuǎn)率低，這進(jìn)一步加劇了企業(yè)的資金壓

力。

  本項(xiàng)目成功實(shí)施后，公司將獲得充足的資金，夯實(shí)資金保障，為公司業(yè)務(wù)開

展提供堅(jiān)實(shí)的資金支持，確保公司重點(diǎn)項(xiàng)目的順利實(shí)施。

  通信網(wǎng)絡(luò)對(duì)運(yùn)行安全性要求極高，一旦通信網(wǎng)絡(luò)的運(yùn)行出現(xiàn)故障，極有可能

導(dǎo)致不可估量的嚴(yán)重后果，通信網(wǎng)絡(luò)建設(shè)的質(zhì)量至關(guān)重要。影響通信網(wǎng)絡(luò)工程施

工質(zhì)量的因素眾多，項(xiàng)目人員的自身能力是決定性因素之一。通信網(wǎng)絡(luò)建設(shè)工程

項(xiàng)目的實(shí)施往往跨越多個(gè)組織，對(duì)項(xiàng)目人員的溝通協(xié)調(diào)能力要求較高；同時(shí)，項(xiàng)

目工作往往是一次性完成，工作內(nèi)容重復(fù)性低，不可控因素多，項(xiàng)目管理難度大，

只有高素質(zhì)的項(xiàng)目技術(shù)人員和管理人員才能保證項(xiàng)目的一次性合格。因此，優(yōu)化

人才團(tuán)隊(duì)結(jié)構(gòu)、完善人才隊(duì)伍建設(shè)是保證項(xiàng)目高質(zhì)量交付的關(guān)鍵。

  本項(xiàng)目成功實(shí)施后，公司擬通過(guò)多種途徑引進(jìn)更多行業(yè)經(jīng)驗(yàn)豐富、專業(yè)知識(shí)

儲(chǔ)備深厚、素質(zhì)全面的專業(yè)項(xiàng)目管理人才及技術(shù)人才，確保項(xiàng)目交付的準(zhǔn)確性和

及時(shí)性，提高客戶滿意度。

   本次募集資金投資項(xiàng)目的可行性分析

  按照國(guó)家現(xiàn)行法律法規(guī)，從事通信技術(shù)服務(wù)行業(yè)的企業(yè)在承接對(duì)應(yīng)項(xiàng)目時(shí)應(yīng)

具備相應(yīng)等級(jí)的專業(yè)資質(zhì)。具備相應(yīng)的資質(zhì)對(duì)獲取參與項(xiàng)目競(jìng)標(biāo)、擴(kuò)大市場(chǎng)份額、

提升企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)至關(guān)重要。

  公司深耕行業(yè)多年，已較早獲得通信工程施工總承包壹級(jí)資質(zhì)與通信信息網(wǎng)

絡(luò)系統(tǒng)集成甲級(jí)資質(zhì)，獲得了電子與智能化專業(yè)承包壹級(jí)資質(zhì)、安防工程壹級(jí)資

質(zhì)等多項(xiàng)資質(zhì)認(rèn)證。通信工程施工總承包壹級(jí)資質(zhì)是參與電信運(yùn)營(yíng)商集團(tuán)干線項(xiàng)

目和國(guó)家重點(diǎn)通信項(xiàng)目所必備的條件之一。憑借齊備的業(yè)務(wù)資質(zhì)，公司能夠充分

發(fā)揮自身的專業(yè)能力，為客戶提供整體解決方案，增強(qiáng)承攬業(yè)務(wù)的競(jìng)爭(zhēng)力，同時(shí)

有利于控制項(xiàng)目建設(shè)成本，提高項(xiàng)目建設(shè)效率，提升客戶滿意度。

  網(wǎng)絡(luò)建設(shè)服務(wù)涵蓋通信網(wǎng)絡(luò)的規(guī)劃、設(shè)計(jì)和建設(shè)工作，其中通信網(wǎng)絡(luò)建設(shè)包

括核心網(wǎng)、傳輸網(wǎng)及無(wú)線網(wǎng)等項(xiàng)目。復(fù)雜的網(wǎng)絡(luò)環(huán)境對(duì)通信網(wǎng)絡(luò)技術(shù)服務(wù)提出了

較高的專業(yè)技術(shù)和行業(yè)經(jīng)驗(yàn)要求。目前國(guó)內(nèi)能夠經(jīng)營(yíng)一體化業(yè)務(wù)，涵蓋核心網(wǎng)，

傳輸網(wǎng)，無(wú)線網(wǎng)的企業(yè)并不多。

  公司經(jīng)過(guò)二十多年的發(fā)展，以網(wǎng)絡(luò)建設(shè)服務(wù)為主，專業(yè)涵蓋核心網(wǎng)、傳送網(wǎng)、

無(wú)線網(wǎng)與通信配套等全部專業(yè)，并在通信與信息化集成領(lǐng)域，形成了通信系統(tǒng)集

成、建筑智能化系統(tǒng)集成、機(jī)電系統(tǒng)集成、計(jì)算機(jī)網(wǎng)絡(luò)系統(tǒng)集成等全專業(yè)覆蓋，

打造了一支能夠在復(fù)雜網(wǎng)絡(luò)環(huán)境條件下為客戶提供通信網(wǎng)絡(luò)服務(wù)的專業(yè)技術(shù)團(tuán)

隊(duì)，展示了公司技術(shù)服務(wù)的綜合專業(yè)能力。公司也是三大運(yùn)營(yíng)商集團(tuán)與南水北調(diào)

國(guó)家干線項(xiàng)目的主要服務(wù)商之一，連續(xù)三大運(yùn)營(yíng)商的一級(jí)干線傳輸設(shè)備項(xiàng)目、移

動(dòng)集團(tuán)一級(jí)干線光纜項(xiàng)目等項(xiàng)目，多次中標(biāo)國(guó)家重點(diǎn)工程——南水北調(diào)中線與東

線光纜、通信系統(tǒng)集成、實(shí)體環(huán)境等技術(shù)服務(wù)項(xiàng)目，項(xiàng)目經(jīng)驗(yàn)豐富。公司豐富的

項(xiàng)目經(jīng)驗(yàn)和專業(yè)的技術(shù)能力為本項(xiàng)目的實(shí)施提供了有力支撐。

  公司在不斷研究行業(yè)內(nèi)外不同項(xiàng)目管理模式與項(xiàng)目管理理論基礎(chǔ)上，通過(guò)管

理知識(shí)創(chuàng)新與發(fā)展，形成了以項(xiàng)目關(guān)鍵節(jié)點(diǎn)過(guò)程控制為核心的全生命周期項(xiàng)目管

理體系，實(shí)行對(duì)項(xiàng)目預(yù)算管理、實(shí)施進(jìn)度、竣工驗(yàn)收、決算審計(jì)與客戶滿意度進(jìn)

行結(jié)果控制和項(xiàng)目質(zhì)量與安全管理過(guò)程控制的項(xiàng)目閉環(huán)管理。全生命周期項(xiàng)目管

理體系的建立與完善，促使公司上下各級(jí)都能以項(xiàng)目為根本進(jìn)行項(xiàng)目清單問(wèn)題管

理，針對(duì)項(xiàng)目問(wèn)題制訂解決方案，達(dá)到快速、準(zhǔn)確解決問(wèn)題的目的，提高項(xiàng)目管

理效率，保障項(xiàng)目高效實(shí)施。

四、本次募集資金運(yùn)用的影響

   本次發(fā)行對(duì)公司經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)的影響

  本次募集資金投資項(xiàng)目為中國(guó)移動(dòng) 2022 年至 2023 年通信工程施工服務(wù)集

中采購(gòu)項(xiàng)目。本項(xiàng)目計(jì)劃投資總額為 111,206.95 萬(wàn)元，毛利率達(dá) 19.31%，本項(xiàng)

目經(jīng)濟(jì)效益良好。

   對(duì)公司經(jīng)營(yíng)管理的影響

  本次募集資金投資項(xiàng)目圍繞公司主營(yíng)業(yè)務(wù)展開，符合國(guó)家相關(guān)的產(chǎn)業(yè)政策以

及未來(lái)公司整體戰(zhàn)略發(fā)展方向。本次通信工程項(xiàng)目的順利實(shí)施可以進(jìn)一步提升公

司經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)，提高公司經(jīng)營(yíng)管理能力，鞏固公司的市場(chǎng)領(lǐng)先地位，擴(kuò)大市場(chǎng)影響

力，為公司日后業(yè)務(wù)規(guī)模的持續(xù)擴(kuò)張奠定堅(jiān)實(shí)基礎(chǔ)，從而推動(dòng)公司健康、穩(wěn)定的

運(yùn)營(yíng)及發(fā)展，對(duì)公司長(zhǎng)期可持續(xù)發(fā)展具有重要的戰(zhàn)略意義。

   對(duì)公司財(cái)務(wù)狀況的影響

  本次募集資金到位后，公司的總資產(chǎn)和總負(fù)債規(guī)模均有所增長(zhǎng)，資金儲(chǔ)備將

進(jìn)一步增強(qiáng)。隨著未來(lái)可轉(zhuǎn)換公司債券持有人陸續(xù)轉(zhuǎn)股，公司資產(chǎn)負(fù)債率也將持

續(xù)降低，財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)更趨優(yōu)化；此外，由于募集資金投資項(xiàng)目的建設(shè)及效益釋放均

需要一定時(shí)間，募集資金投資項(xiàng)目帶來(lái)的盈利增長(zhǎng)速度短期內(nèi)可能會(huì)低于公司股

本及凈資產(chǎn)的增長(zhǎng)速度，從而對(duì)公司即期回報(bào)產(chǎn)生一定的攤薄作用，但從中長(zhǎng)期

來(lái)看，隨著募投項(xiàng)目實(shí)施完成，公司收入和利潤(rùn)水平均將得到提高，公司盈利能

力和盈利穩(wěn)定性將不斷增強(qiáng)，有利于公司業(yè)務(wù)的可持續(xù)發(fā)展。

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