2023年5月12日沃爾核材（002130）發(fā)布公告稱銀河證券傅鑫、銀河基金王瀚、中英人壽黃翊鳴、誠(chéng)物投資尹競(jìng)超、華泰電新邊文姣 陳爽、招商證券賴如川、申萬菱信基金夏韻、信達(dá)澳亞基金杜開欣、民生證券趙丹、前海開源基金徐廣進(jìn)、信達(dá)證券張鵬、人壽資管李君妍、東北資源許思源、PinPoint柳文淵、厚坡基金劉超、泰康養(yǎng)老李思國(guó)于2023年5月9日調(diào)研我司。

具體內(nèi)容如下：

問：請(qǐng)公司控股子公司沃爾新能源 2023 年一季度營(yíng)收情況如何？其中充電槍產(chǎn)品營(yíng)收和毛利率是多少？公司未來將如何繼續(xù)保持良好的業(yè)務(wù)增速？

【資料圖】

答：公司控股子公司沃爾新能源的主營(yíng)業(yè)務(wù)為電動(dòng)汽車充電槍、車內(nèi)高壓線束、高壓連接器的研發(fā)、制造和銷售。2023 年一季度，沃爾新能源實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入 11,486 萬元（未經(jīng)審計(jì)），較去年同期增長(zhǎng) 32.17%；其中，充電槍產(chǎn)品銷售占其整體營(yíng)收過半，增速較快，毛利率與國(guó)內(nèi)行業(yè)平均水平基本持平。

未來公司在新能源汽車業(yè)務(wù)板塊將持續(xù)推進(jìn)技術(shù)與成本領(lǐng)先及差異化競(jìng)爭(zhēng)策略，積極拓展國(guó)內(nèi)外市場(chǎng)，加大主流客戶開發(fā)，深入推進(jìn)產(chǎn)品結(jié)構(gòu)調(diào)整、優(yōu)化業(yè)務(wù)布局。

問：請(qǐng)公司充電槍市場(chǎng)占有率是多少？主要客戶有哪些？其中大功率液冷充電槍是否已形成批量銷售？

答：公司控股子公司沃爾新能源生產(chǎn)的充電槍產(chǎn)品主要包括交流充電槍、直流充電槍以及大功率液冷充電槍等。其中直流充電槍在國(guó)內(nèi)市場(chǎng)的認(rèn)可度和占有率較高，具備市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)；公司充電槍主要銷售給樁企客戶，包括許繼、魯能、特來電等；大功率液冷充電槍目前已形成小批量銷售，其電流范圍可涵蓋 250-800，產(chǎn)品技術(shù)路線涵蓋水冷(物理隔離式)、油冷(浸沒式)。

問：請(qǐng)公司充電槍在海外的銷售情況如何？是否有做新的認(rèn)證？

答：目前，公司充電槍的海外業(yè)務(wù)主要是配套樁企客戶整機(jī)出口，以及部分主機(jī)廠客戶做配套出口，出口的充電槍大部分為歐、美標(biāo)交流槍及少量國(guó)標(biāo)直流槍。公司已成功研發(fā)了歐標(biāo)直流槍產(chǎn)品，目前正處于認(rèn)證階段。未來公司將不斷豐富海外出口產(chǎn)品類別，逐步增加海外出口產(chǎn)品的認(rèn)證序列。

問：請(qǐng)子公司上海科特的氣凝膠相關(guān)產(chǎn)品目前銷售進(jìn)展如何？

答：公司子公司上海科特研發(fā)的氣凝膠隔熱緩沖墊產(chǎn)品目前已實(shí)現(xiàn)量產(chǎn)，該產(chǎn)品主要用于新能源汽車動(dòng)力電池的熱失控防護(hù)。

問：請(qǐng)公司電子產(chǎn)品在高端領(lǐng)域方面的進(jìn)展如何？

答：公司電子業(yè)務(wù)產(chǎn)品在高端領(lǐng)域替換國(guó)外企業(yè)產(chǎn)品方面的工作一直都在進(jìn)行中，目前公司電子相關(guān)產(chǎn)品在汽車電子領(lǐng)域、軌道交通領(lǐng)域、航空領(lǐng)域、核電領(lǐng)域以及智能化領(lǐng)域均已取得突破，一些產(chǎn)品已替代國(guó)外產(chǎn)品。

問：請(qǐng)子公司樂庭智聯(lián)所生產(chǎn)的汽車工業(yè)線主要有什么類別？有哪些用途？

答：公司控股子公司樂庭智聯(lián)的汽車工業(yè)線品類較為齊全，可廣泛應(yīng)用于傳統(tǒng)汽車和新能源汽車領(lǐng)域，細(xì)分產(chǎn)品包括第一，汽車低壓線，該類產(chǎn)品已通過國(guó)標(biāo)、德標(biāo)、美標(biāo)等相關(guān)認(rèn)證，主要用于汽車內(nèi)部的燈具照明等低壓電流傳輸；第二，新能源電池高壓連接線、充電線，主要用于新能源車的電池、車內(nèi)控制系統(tǒng)、外部充電樁充電連接、車載小功率充電器等電流傳輸，新能源線通過主流的國(guó)標(biāo)、美標(biāo)及歐標(biāo)認(rèn)證，認(rèn)證型號(hào)齊全；第三，車載通信線，主要用于汽車的天線、攝像頭連接、以太網(wǎng)等車內(nèi)信號(hào)傳輸。

問：請(qǐng)子公司樂庭智聯(lián)分拆上市事項(xiàng)目前進(jìn)展如何？

答：截至目前，樂庭智聯(lián)完成了增資擴(kuò)股的員工持股計(jì)劃和股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃，并完成了股份制改制，已整體變更設(shè)立為股份有限公司，正式更名為惠州樂庭智聯(lián)科技股份有限公司。該事項(xiàng)后續(xù)如有相關(guān)進(jìn)展，公司將根據(jù)法律法規(guī)及時(shí)履行信息披露義務(wù)。

問：從去年下半年到今年一季度，市場(chǎng)上的大宗原材料價(jià)格呈下降趨勢(shì)，請(qǐng)對(duì)公司是否有影響？

答：公司產(chǎn)品的主要原材料為銅材及石油附屬產(chǎn)品 EV等。大宗原材料價(jià)格下降對(duì)于公司有正面影響，有利于公司降低產(chǎn)品成本。

問：請(qǐng)公司無控股股東、實(shí)際控制人對(duì)公司經(jīng)營(yíng)是否有影響？

答：公司無控股股東及實(shí)際控制人后未對(duì)公司的人員獨(dú)立、財(cái)務(wù)獨(dú)立、業(yè)務(wù)獨(dú)立及資產(chǎn)完整性產(chǎn)生影響。公司具有規(guī)范的法人治理結(jié)構(gòu)和獨(dú)立經(jīng)營(yíng)能力，公司管理層在公司任職年限久，穩(wěn)定性好，具備良好的專業(yè)素養(yǎng)及豐富的從業(yè)經(jīng)驗(yàn)。未來公司將繼續(xù)嚴(yán)格按照相關(guān)法律法規(guī)和規(guī)章制度的規(guī)定，保障股東大會(huì)、董事會(huì)、監(jiān)事會(huì)、管理層等組織機(jī)構(gòu)的正常運(yùn)轉(zhuǎn)，確保公司治理及重大決策機(jī)制的規(guī)范運(yùn)作。

沃爾核材（002130）主營(yíng)業(yè)務(wù)：高分子核輻射改性新材料及系列電子、電力、電線新產(chǎn)品的研發(fā)、制造和銷售,開發(fā)運(yùn)營(yíng)風(fēng)力發(fā)電、布局新能源汽車、智能制造等相關(guān)產(chǎn)業(yè)。

沃爾核材2023一季報(bào)顯示，公司主營(yíng)收入11.42億元，同比下降1.05%；歸母凈利潤(rùn)1.04億元，同比下降2.7%；扣非凈利潤(rùn)9671.37萬元，同比上升1.66%；負(fù)債率40.51%，投資收益-20.5萬元，財(cái)務(wù)費(fèi)用2252.8萬元，毛利率31.09%。

該股最近90天內(nèi)共有2家機(jī)構(gòu)給出評(píng)級(jí)，買入評(píng)級(jí)2家。

以下是詳細(xì)的盈利預(yù)測(cè)信息：

融資融券數(shù)據(jù)顯示該股近3個(gè)月融資凈流出2491.15萬，融資余額減少；融券凈流出441.01萬，融券余額減少。根據(jù)近五年財(cái)報(bào)數(shù)據(jù)，證券之星估值分析工具顯示，沃爾核材（002130）行業(yè)內(nèi)競(jìng)爭(zhēng)力的護(hù)城河一般，盈利能力一般，營(yíng)收成長(zhǎng)性良好。財(cái)務(wù)可能有隱憂，須重點(diǎn)關(guān)注的財(cái)務(wù)指標(biāo)包括：有息資產(chǎn)負(fù)債率、應(yīng)收賬款/利潤(rùn)率。該股好公司指標(biāo)3星，好價(jià)格指標(biāo)3.5星，綜合指標(biāo)3星。（指標(biāo)僅供參考，指標(biāo)范圍：0 ~ 5星，最高5星）

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