亞士創(chuàng)能科技（上海）股份有限公司

                可行性分析報告（修訂稿）

  亞士創(chuàng)能科技（上海）股份有限公司（以下簡稱“公司”）為貫徹實施公司整體發(fā)

(資料圖片僅供參考)

展戰(zhàn)略，做強做優(yōu)公司主業(yè)，進一步提升公司核心競爭力并優(yōu)化財務(wù)結(jié)構(gòu)推動業(yè)務(wù)的可

持續(xù)健康發(fā)展，擬通過非公開發(fā)行 A 股股票（以下簡稱“本次非公開發(fā)行”或“本次

發(fā)行”）的方式募集資金。公司對本次非公開發(fā)行募集資金使用的可行性分析如下：

  一、本次募集資金使用計劃

  本次非公開發(fā)行 A 股股票的募集資金總額不超過 60,000 萬元，扣除發(fā)行費用后將

用于補充流動資金或償還銀行債務(wù)。

  二、本次募集資金使用的必要性分析

  （一）有利于優(yōu)化公司資本結(jié)構(gòu)，降低財務(wù)風險，增強抗風險能力

  近年來，隨著城市更新和存量住房改造提升進程的不斷推進，公司抓住行業(yè)集中度

提升的趨勢，持續(xù)加大市場開發(fā)和投入，競爭力不斷提高，帶動業(yè)務(wù)快速增長，公司資

產(chǎn)負債率和負債規(guī)模也不斷擴大。截至 2022 年 9 月末，公司資產(chǎn)負債率為 75.29%，總

負債為 52.01 億元。

  通過本次非公開發(fā)行募集資金補充流動資金或償還銀行債務(wù)，可以降低公司的資產(chǎn)

負債率，提高公司償債能力及資金實力，優(yōu)化財務(wù)結(jié)構(gòu)，增強抗風險能力，推動公司業(yè)

務(wù)的可持續(xù)健康發(fā)展。

  （二）有利于滿足公司經(jīng)營規(guī)模日益擴大帶來的資金需求

  我國建筑涂料、建筑保溫和建筑防水企業(yè)眾多，市場集中度較低，行業(yè)競爭較為激

烈。在充分的市場競爭下，行業(yè)市場份額逐步向品牌企業(yè)集中，并呈現(xiàn)出較為明顯的梯

隊層次。近年來，公司拓展產(chǎn)品品類，加快推進全國先進產(chǎn)能布局，并推動市場網(wǎng)絡(luò)加

密和銷售渠道下沉，品牌影響力不斷提高。2019-2021 年，公司分別實現(xiàn)營業(yè)收入 24.25

億元、35.07 億元和 47.15 億元，伴隨業(yè)務(wù)規(guī)模的增長，公司對流動資金的需求將保持

增長。

  通過本次非公開發(fā)行募集資金，可以增強公司的流動資金實力，以滿足公司各項業(yè)

務(wù)領(lǐng)域發(fā)展所帶來的資金需求，為公司持續(xù)發(fā)展提供有力保障，并進一步促進主營業(yè)務(wù)

平穩(wěn)健康發(fā)展，提升公司市場占有率。

  綜上，公司通過本次非公開發(fā)行募集資金，可有效降低公司的資產(chǎn)負債率，從而優(yōu)

化資本結(jié)構(gòu)，降低財務(wù)風險，增強抗風險能力；同時，本次非公開發(fā)行有利于滿足公司

經(jīng)營規(guī)模日益擴大帶來的資金需求，符合公司及全體股東的利益。

  三、本次募集資金使用的可行性分析

  （一）本次非公開發(fā)行募集資金使用符合法律法規(guī)的規(guī)定

  公司本次非公開發(fā)行募集資金使用符合相關(guān)政策和法律法規(guī)，具有可行性。本次非

公開發(fā)行募集資金到位后，公司資產(chǎn)負債率將有所降低，有利于改善公司資本結(jié)構(gòu)，降

低財務(wù)風險，提升盈利水平，推動公司業(yè)務(wù)持續(xù)健康發(fā)展。

  （二）本次非公開發(fā)行的發(fā)行人治理規(guī)范、內(nèi)控完善

  公司已按照上市公司的治理標準建立了以法人治理結(jié)構(gòu)為核心的現(xiàn)代企業(yè)制度，并

通過不斷改進和完善，形成了較為規(guī)范的公司治理體系和完善的內(nèi)部控制環(huán)境。在募集

資金管理方面，公司按照監(jiān)管要求建立了《募集資金管理制度》，對募集資金的存儲、

使用、投向變更、檢查與監(jiān)督等進行了明確規(guī)定。本次非公開發(fā)行募集資金到位后，公

司董事會將持續(xù)監(jiān)督公司對募集資金的存儲及使用，以保證募集資金合理規(guī)范使用，防

范募集資金使用風險。

  四、本次發(fā)行對公司經(jīng)營狀況和財務(wù)狀況的影響

  （一）本次發(fā)行對公司經(jīng)營狀況的影響

  本次非公開發(fā)行所募集的資金，在扣除相關(guān)發(fā)行費用后，將全部用于補充流動資金

或償還銀行債務(wù)。本次募集資金投資項目符合國家有關(guān)產(chǎn)業(yè)政策，有利于改善公司資本

結(jié)構(gòu)，降低財務(wù)風險，提升盈利水平，有利于公司拓展主營業(yè)務(wù)，擴大市場占有率，進

一步提升公司的綜合競爭力。本次發(fā)行募集資金的使用符合公司實際情況和發(fā)展需要。

  （二）本次發(fā)行對公司財務(wù)狀況的影響

  本次發(fā)行完成后，公司凈資產(chǎn)將大幅增加，資產(chǎn)負債率顯著降低，流動比率與速動

比率顯著提高，財務(wù)結(jié)構(gòu)得以優(yōu)化，資本實力和償債能力有所增強。本次發(fā)行可有效降

低公司的財務(wù)風險，提升公司盈利能力，增強公司的綜合競爭力。

  五、本次募投項目涉及的立項、環(huán)保等報批事項

  公司本次募集資金扣除發(fā)行費用后擬用于補充流動資金或償還銀行債務(wù)，不涉及投

資項目報批事項。

  六、本次非公開發(fā)行的可行性結(jié)論

  綜上所述，本次非公開發(fā)行 A 股股票募集資金使用計劃符合相關(guān)政策和法律法規(guī)，

實際控制人通過本次非公開發(fā)行對公司業(yè)務(wù)和發(fā)展提供有力的支持、體現(xiàn)了對公司未來

前景的信心和對公司價值的認可。本次非公開發(fā)行有利于提升公司整體經(jīng)營能力，符合

公司的實際情況和戰(zhàn)略需求，具備必要性和可行性。本次募集資金的運用，有利于滿足

公司業(yè)務(wù)發(fā)展的資金需求，提升公司的核心競爭能力，優(yōu)化資產(chǎn)結(jié)構(gòu)，改善公司財務(wù)狀

況，提高盈利水平和持續(xù)發(fā)展能力，符合全體股東的利益。

                        亞士創(chuàng)能科技（上海）股份公司董事會

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