興業(yè)證券股份有限公司關(guān)于

   福建省青山紙業(yè)股份有限公司前次非公開(kāi)發(fā)行項(xiàng)目

(相關(guān)資料圖)

            等相關(guān)事項(xiàng)的專(zhuān)項(xiàng)核查意見(jiàn)

上海證券交易所：

  興業(yè)證券股份有限公司（以下簡(jiǎn)稱(chēng)“興業(yè)證券”、“保薦機(jī)構(gòu)”）作為福建

省青山紙業(yè)股份有限公司（以下簡(jiǎn)稱(chēng)“青山紙業(yè)”、“上市公司”或“公司”）

進(jìn)行了專(zhuān)項(xiàng)核查，具體如下：

  一、關(guān)于中節(jié)能協(xié)會(huì)推薦超聲波制漿技術(shù)

  （一）情況說(shuō)明

  根據(jù)上市公司介紹：2014年，中國(guó)工業(yè)節(jié)能與清潔生產(chǎn)協(xié)會(huì)（以下簡(jiǎn)稱(chēng)“中

節(jié)能協(xié)會(huì)”）向上市公司的控股股東推薦了國(guó)家環(huán)保部科技司跟蹤多年的超聲波

制漿技術(shù)，上市公司組織團(tuán)隊(duì)對(duì)該技術(shù)進(jìn)行考察、論證，經(jīng)決策后決定啟動(dòng)收購(gòu)

超聲波制漿技術(shù)工作。在此基礎(chǔ)上，上市公司籌劃了非公開(kāi)發(fā)行股票，募投方向

之一“年產(chǎn)50萬(wàn)噸食品包裝原紙技改工程項(xiàng)目”結(jié)合了超聲波制漿技術(shù)的應(yīng)用。

根據(jù)上市公司2015年2月12日披露的《2015年非公開(kāi)發(fā)行股票預(yù)案》，華夏興邦

（深圳）基金發(fā)展企業(yè)（有限合伙）（以下簡(jiǎn)稱(chēng)“華夏興邦”）和華夏綠色（深

圳）基金發(fā)展企業(yè)（有限合伙）（以下簡(jiǎn)稱(chēng)“華夏綠色”）擬認(rèn)購(gòu)上市公司非公

開(kāi)發(fā)行股票。該預(yù)案披露時(shí)，中節(jié)能協(xié)會(huì)持有華夏盛世基金管理有限公司（以下

簡(jiǎn)稱(chēng)“華夏盛世”）20.31%的股權(quán)，華夏盛世分別持有華夏興邦、華夏綠色各50%

的合伙份額；2015年11月17日，上市公司披露《2015年非公開(kāi)發(fā)行股票預(yù)案（修

訂稿）》，該修訂稿預(yù)案披露時(shí)，華夏盛世不再持有華夏興邦、華夏綠色的合伙

份額；2015年11月28日，上市公司披露《2015年非公開(kāi)發(fā)行股票預(yù)案（二次修訂

稿）》，華夏興邦、華夏綠色不再參與本次非公開(kāi)發(fā)行。綜上，中節(jié)能協(xié)會(huì)未通

過(guò)非公開(kāi)發(fā)行持有上市公司權(quán)益。

  根據(jù)企查查等公開(kāi)渠道查閱，截至目前，中節(jié)能協(xié)會(huì)持有華夏盛世20.31%

的股權(quán)。

  根據(jù)中國(guó)工業(yè)節(jié)能與清潔生產(chǎn)協(xié)會(huì)官方網(wǎng)站（http://www.cieccpa.org.cn/） 介

紹，中節(jié)能協(xié)會(huì)是民政部登記注冊(cè)的國(guó)家級(jí)協(xié)會(huì)，主要從事工業(yè)綠色低碳領(lǐng)域的

政策研究、咨詢服務(wù)、標(biāo)準(zhǔn)制定、會(huì)展論壇、成果鑒定、技術(shù)推廣、試點(diǎn)示范、

業(yè)務(wù)培訓(xùn)、國(guó)際交流、信息服務(wù)等核心業(yè)務(wù)，協(xié)會(huì)目前擁有包括中央企業(yè)、世界

環(huán)境保護(hù)、資源綜合利用和鋼鐵、冶金、輕工、建材、機(jī)械、能源、化工、電子、

綠色金融等行業(yè)領(lǐng)域。

  公司購(gòu)買(mǎi)的超聲波制漿技術(shù)系列專(zhuān)利為中節(jié)能協(xié)會(huì)推薦，符合其在輕工領(lǐng)域

推廣節(jié)能、環(huán)保技術(shù)的業(yè)務(wù)范圍。同時(shí)中節(jié)能協(xié)會(huì)從事咨詢服務(wù)，為此該協(xié)會(huì)在

國(guó)家工信部節(jié)能司指導(dǎo)下，組織國(guó)內(nèi)制漿造紙及超聲波領(lǐng)域的知名專(zhuān)家，于2015

年4月19日召開(kāi)技術(shù)論證會(huì)進(jìn)行評(píng)審，形成了評(píng)審意見(jiàn)，該評(píng)審意見(jiàn)主要針對(duì)技

術(shù)特征、生產(chǎn)成本優(yōu)勢(shì)、產(chǎn)品質(zhì)量、工業(yè)化生產(chǎn)可行性等方面進(jìn)行評(píng)價(jià)，并向公

司出具了專(zhuān)家論證會(huì)論證意見(jiàn)（具體內(nèi)容詳見(jiàn)公司于2015年5月15日披露的《超

聲波制漿技術(shù)工業(yè)化專(zhuān)家論證會(huì)論證意見(jiàn)》），上述論證意見(jiàn)亦不涉及資產(chǎn)評(píng)估，

無(wú)需資產(chǎn)評(píng)估相關(guān)資質(zhì)。

  因此，中節(jié)能協(xié)會(huì)向上市公司推薦超聲波制漿技術(shù)、組織技術(shù)論證會(huì)對(duì)該技

術(shù)進(jìn)行評(píng)審、出具論證意見(jiàn)，符合其在官方網(wǎng)站上描述的業(yè)務(wù)范圍。

     （二）保薦機(jī)構(gòu)核查意見(jiàn)

  （1）向上市公司了解中節(jié)能協(xié)會(huì)參與超聲波制漿技術(shù)推薦工作的過(guò)程情況，

查閱了青山紙業(yè)關(guān)于其 2015 年非公開(kāi)發(fā)行期間披露的與認(rèn)購(gòu)對(duì)象相關(guān)的公告文

件；

  （2）通過(guò)企查查等公開(kāi)渠道查閱了中節(jié)能協(xié)會(huì)與華夏盛世基金的工商登記

信息；

  （3）通過(guò)中國(guó)資產(chǎn)評(píng)估協(xié)會(huì)網(wǎng)站查詢資產(chǎn)評(píng)估機(jī)構(gòu)備案名單及基本信息；

  （4）查閱了上市公司披露的《超聲波制漿技術(shù)工業(yè)化專(zhuān)家論證會(huì)論證意見(jiàn)》。

  經(jīng)核查，保薦機(jī)構(gòu)認(rèn)為：

  中節(jié)能協(xié)會(huì)為上市公司收購(gòu)超聲波制漿技術(shù)的推薦方，中節(jié)能協(xié)會(huì)持有華夏

盛世 20.31%的股權(quán)，未通過(guò)非公開(kāi)發(fā)行持有上市公司權(quán)益；中節(jié)能協(xié)會(huì)向上市

公司推薦超聲波制漿技術(shù)、組織技術(shù)論證會(huì)對(duì)該技術(shù)進(jìn)行評(píng)審、出具論證意見(jiàn)，

符合其在官方網(wǎng)站上描述的業(yè)務(wù)范圍。

  二、關(guān)于原募投項(xiàng)目其中 3#紙機(jī)改造的相關(guān)情況

  （一）情況說(shuō)明

  根據(jù)《福建省青山紙業(yè)股份有限公司年產(chǎn) 50 萬(wàn)噸食品包裝原紙技改工程可

行性研究報(bào)告》，公司原募投項(xiàng)目年產(chǎn) 50 萬(wàn)噸食品包裝原紙技改工程于 2015

年立項(xiàng)實(shí)施，建設(shè)主要建設(shè)內(nèi)容為：一方面將原有設(shè)備（紙袋紙 3#紙機(jī)）改造

為年產(chǎn) 20.23 萬(wàn)噸普通食品包裝原紙生產(chǎn)線，另一方面在公司預(yù)留建設(shè)用地上新

建 25 萬(wàn)噸超聲波漿系統(tǒng)和涂布食品包裝原紙 30.6 萬(wàn)噸紙機(jī)生產(chǎn)線，即 50 萬(wàn)噸

食品紙配套 25 萬(wàn)噸超聲波漿。因此，3#紙機(jī)技改及配套項(xiàng)目為公司實(shí)施募投項(xiàng)

目總體工程的一部分，為實(shí)施該技改項(xiàng)目，公司委托專(zhuān)業(yè)機(jī)構(gòu)編制了《年產(chǎn) 50

萬(wàn)噸食品包裝原紙技改工程一期（3#紙機(jī)技改及配套項(xiàng)目）可行性研究報(bào)告》。

  截至目前，3#紙機(jī)技改部分已先行完成，項(xiàng)目于 2016 年 7 月份進(jìn)入試車(chē)階

段，2016 年底達(dá)到預(yù)計(jì)可使用狀態(tài)并暫時(shí)交付使用，該項(xiàng)目累計(jì)使用募集資金

  根據(jù)上市公司介紹，目前已完成的 3#紙機(jī)改造的主要內(nèi)容：為滿足食品卡

生產(chǎn)要求，一是按照食品紙生產(chǎn)標(biāo)準(zhǔn)，拆除原有廢紙上漿線，同時(shí)對(duì)原有廠房進(jìn)

行改造；二是增加高低濃打漿、低濃除渣、化學(xué)品制備、成品封包機(jī)輸送系統(tǒng)等

等，對(duì)現(xiàn)有紙機(jī)的上漿系統(tǒng)、傳動(dòng)系統(tǒng)、真空系統(tǒng)、蒸汽冷凝水系統(tǒng)、通風(fēng)系統(tǒng)、

DCS 和 QCS 控制系統(tǒng)等進(jìn)行改造升級(jí)，提升紙機(jī)運(yùn)行效率，提高紙機(jī)產(chǎn)能；三

是預(yù)留增加一芯層網(wǎng)，（兩層網(wǎng)改為三層網(wǎng)），預(yù)留增加一條上漿線，以超聲波

上漿線替代廢紙上漿線。改造后的 3#紙機(jī)目前已具備年產(chǎn) 13 萬(wàn)噸白卡紙（食品

卡）的生產(chǎn)能力。如果再增加一條上漿線后，即可具備年產(chǎn) 20.23 萬(wàn)噸不涂布普

通食品包裝原紙的能力；如果增加一芯層網(wǎng)，則可將超聲波漿作為生產(chǎn)原料生產(chǎn)，

基于漿料結(jié)構(gòu)成本考慮，如果使用超聲波漿用于芯層，可在一定程度上優(yōu)化漿料

成本結(jié)構(gòu)（相比較而言，全部化學(xué)漿成本更高）。

紙品

  根據(jù)上市公司的介紹：因公司此前未涉足食品卡領(lǐng)域，原募投項(xiàng)目計(jì)劃采用

預(yù)計(jì)成本更低的超聲波制漿工藝方式實(shí)現(xiàn)食品卡的規(guī)模建設(shè)，從而達(dá)到規(guī)模效

應(yīng)，具備相關(guān)領(lǐng)域的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。在超聲波漿產(chǎn)業(yè)化未達(dá)預(yù)期的過(guò)程中，公司也曾

組織進(jìn)行項(xiàng)目?jī)?yōu)化，即尋求通過(guò)繼續(xù)以竹木為原料的其他漿種（化機(jī)漿）用于卡

紙芯層，以替代超聲波制漿工藝的方式來(lái)實(shí)現(xiàn)食品卡規(guī)模建設(shè)。分析論證后，公

司認(rèn)為，化機(jī)漿用于芯層漿料成本仍不具優(yōu)勢(shì)，制漿工藝的調(diào)整需要結(jié)合中試線

項(xiàng)目的進(jìn)展再行實(shí)施。因此，為避免產(chǎn)能閑置，目前該紙機(jī)仍生產(chǎn)公司原有紙品

——伸性紙袋紙等。

  （二）保薦機(jī)構(gòu)核查意見(jiàn)

  （1）查閱了《福建省青山紙業(yè)股份有限公司年產(chǎn) 50 萬(wàn)噸食品包裝原紙技改

工程可行性研究報(bào)告》《年產(chǎn) 50 萬(wàn)噸食品包裝原紙技改工程一期（3#紙機(jī)技改

及配套項(xiàng)目）可行性研究報(bào)告》；

  （2）查閱了 3#紙機(jī)生產(chǎn)情況相關(guān)文件；

  （3）查閱了上市公司公告的募集資金存放與實(shí)際使用情況的專(zhuān)項(xiàng)報(bào)告及相

關(guān)信息披露文件。

  經(jīng)核查，保薦機(jī)構(gòu)認(rèn)為：

成改造并投入使用，改造后的 3#紙機(jī)目前已具備年產(chǎn) 13 萬(wàn)噸白卡紙（食品卡）

的生產(chǎn)能力。根據(jù)公司的經(jīng)營(yíng)安排，3#紙機(jī)目前生產(chǎn)伸性紙袋紙等原有紙品。

     三、關(guān)于原募投項(xiàng)目建設(shè)規(guī)模與專(zhuān)利評(píng)估情況的說(shuō)明

  （一）情況說(shuō)明

  根據(jù)北京中企華資產(chǎn)評(píng)估有限責(zé)任公司于 2015 年 4 月 28 日出具的《福建省

青山紙業(yè)股份有限公司擬收購(gòu)安陽(yáng)華森紙業(yè)有限責(zé)任公司、劉潔先生持有的專(zhuān)利

技術(shù)項(xiàng)目評(píng)估報(bào)告》。評(píng)估假設(shè)條件中說(shuō)明：本次在對(duì)專(zhuān)利技術(shù)的評(píng)估中，部分

參數(shù)的預(yù)測(cè)在頗大程度上參考了福建省建筑輕紡設(shè)計(jì)院 2014 年 12 月出具的《100

萬(wàn)噸超聲波清潔制漿生產(chǎn)基地建設(shè)規(guī)劃可行性研究報(bào)告》（以下簡(jiǎn)稱(chēng)“100 萬(wàn)噸

制漿生產(chǎn)基地可研報(bào)告”）的分析結(jié)果，本次評(píng)估假設(shè)專(zhuān)利持有人的專(zhuān)利應(yīng)用項(xiàng)

目可按照上述可研報(bào)告的規(guī)劃實(shí)施并獲得相應(yīng)收益。

  根據(jù)上述“100 萬(wàn)噸制漿生產(chǎn)基地可研報(bào)告”，可研編制單位受專(zhuān)利原持有

人的委托，根據(jù)該專(zhuān)利的市場(chǎng)應(yīng)用前景，結(jié)合考察當(dāng)時(shí)造紙纖維原料結(jié)構(gòu)和市場(chǎng)

狀況以及非木材纖維生產(chǎn)區(qū)基礎(chǔ)條件和建設(shè)條件，提出超聲波清潔制漿生產(chǎn)基地

規(guī)劃生產(chǎn)品種及建設(shè)規(guī)模。項(xiàng)目規(guī)劃單位為安陽(yáng)華森紙業(yè)有限責(zé)任公司，規(guī)劃基

地建設(shè)地址河南、福建，規(guī)劃產(chǎn)能 100 萬(wàn)噸（其中包括麥草漿：50 萬(wàn)噸/年；稻

草漿：50 萬(wàn)噸），規(guī)劃主導(dǎo)產(chǎn)品為非木材纖維漂白漿（包括麥草、稻草），非

木纖維生產(chǎn)線單條生產(chǎn)能力 10 萬(wàn)噸/年，單個(gè)基地產(chǎn)能 50 萬(wàn)噸/年，共計(jì) 5 條生

產(chǎn)線。

  因此，“100 萬(wàn)噸制漿生產(chǎn)基地可研報(bào)告”為專(zhuān)利資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告中測(cè)算及假

設(shè)的依據(jù)之一，且屬于無(wú)形資產(chǎn)應(yīng)用及評(píng)估（價(jià)值估值）價(jià)的參考，并非評(píng)價(jià)技

術(shù)應(yīng)用是否可行的依據(jù)。

  在收購(gòu)專(zhuān)利過(guò)程中，上市公司已組織對(duì)相關(guān)專(zhuān)利應(yīng)用可行性的調(diào)查、分析、

論證。專(zhuān)利的交易作價(jià)參考資產(chǎn)評(píng)估結(jié)果，上市公司按照國(guó)資監(jiān)管程序委托評(píng)估

機(jī)構(gòu)出具評(píng)估報(bào)告，評(píng)估報(bào)告經(jīng)福建省國(guó)資委備案，評(píng)估結(jié)果客觀、公正。上市

公司購(gòu)買(mǎi)專(zhuān)利技術(shù)、交易作價(jià)依據(jù)及簽署相關(guān)協(xié)議等事項(xiàng)均已履行相應(yīng)的國(guó)資監(jiān)

管程序和公司決策程序。

說(shuō)明“為進(jìn)一步提升公司在漿紙制造行業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，收購(gòu)超聲波制漿技術(shù)的相

關(guān)專(zhuān)利，用于規(guī)劃建設(shè)超聲波清潔制漿生產(chǎn)基地，同時(shí)將該項(xiàng)技術(shù)先期應(yīng)用到公

司年產(chǎn) 50 萬(wàn)噸食品包裝原紙技改工程項(xiàng)目中，以節(jié)省項(xiàng)目投資及降低生產(chǎn)成本，

使產(chǎn)品具有較強(qiáng)的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力?！?，因此，上市公司計(jì)劃實(shí)施的年產(chǎn) 50 萬(wàn)食品

包裝原紙計(jì)劃使用超聲波制漿技術(shù)，并籌劃建設(shè) 25 萬(wàn)噸超聲波供漿系統(tǒng)，系在

完成專(zhuān)利購(gòu)買(mǎi)后根據(jù)當(dāng)時(shí)客觀條件推進(jìn)制漿產(chǎn)業(yè)化的先期措施之一。

  上市公司于 2015 年購(gòu)買(mǎi)超聲波制漿技術(shù)專(zhuān)利，并籌劃非公開(kāi)發(fā)行，計(jì)劃投

資（募投項(xiàng)目）年產(chǎn) 50 萬(wàn)噸食品紙項(xiàng)目配套 25 萬(wàn)噸超聲波供漿系統(tǒng)（草漿）建

設(shè)。2016 年 9 月，非公開(kāi)發(fā)行募集資金到位后，基于食品卡對(duì)應(yīng)的產(chǎn)品市場(chǎng)定

位，上市公司決定組織超聲波制漿深度竹木制漿開(kāi)發(fā)，并于 2017 年投建年產(chǎn) 3

萬(wàn)噸超聲波竹木制漿中試線（非募投項(xiàng)目），以推進(jìn)超聲波技術(shù)成果轉(zhuǎn)換和產(chǎn)業(yè)

化，為 50 萬(wàn)噸食品紙項(xiàng)目使用超聲波竹木（長(zhǎng)纖）制漿提供決策依據(jù)。因此，3

萬(wàn)噸中試線屬于推進(jìn)制漿產(chǎn)業(yè)化的支撐項(xiàng)目之一。

  （二）保薦機(jī)構(gòu)核查意見(jiàn)

  （1）查閱了北京中企華資產(chǎn)評(píng)估有限責(zé)任公司出具的《福建省青山紙業(yè)股

份有限公司擬收購(gòu)安陽(yáng)華森紙業(yè)有限責(zé)任公司、劉潔先生持有的專(zhuān)利技術(shù)項(xiàng)目評(píng)

估報(bào)告》；

  （2）查閱了福建省建筑輕紡設(shè)計(jì)院出具的《100 萬(wàn)噸超聲波清潔制漿生產(chǎn)

基地建設(shè)規(guī)劃可行性研究報(bào)告》；

  （3）查閱了《關(guān)于收購(gòu)超聲波制漿專(zhuān)利技術(shù)的公告》及相關(guān)信息披露文件；

  （4）查閱了上市公司歷年公告的《募集資金存放與實(shí)際使用情況的專(zhuān)項(xiàng)報(bào)

告》及相關(guān)信息披露文件。

  （5）查閱了上市公司收購(gòu)專(zhuān)利、制定相關(guān)投資計(jì)劃履行的程序文件。

  經(jīng)核查，保薦機(jī)構(gòu)認(rèn)為：

  “100 萬(wàn)噸制漿生產(chǎn)基地可研報(bào)告”為專(zhuān)利資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告中測(cè)算及假設(shè)的依

據(jù)之一；上市公司購(gòu)買(mǎi)專(zhuān)利技術(shù)、交易作價(jià)依據(jù)及簽署相關(guān)協(xié)議等事項(xiàng)均已履行

相應(yīng)的國(guó)資監(jiān)管程序和公司決策程序；公司根據(jù)當(dāng)時(shí)的客觀條件提出了“50 萬(wàn)

噸食品包裝原紙配套建設(shè) 25 萬(wàn)超聲波供漿系統(tǒng)”的投資項(xiàng)目，并且履行了相應(yīng)

的投資決策程序；原募投項(xiàng)目實(shí)施過(guò)程中，上市公司根據(jù)實(shí)際情況投建了年產(chǎn) 3

萬(wàn)噸超聲波竹木制漿中試線。

   四、關(guān)于專(zhuān)利減值計(jì)提的審慎性及專(zhuān)利協(xié)議履行情況

  （一）情況說(shuō)明

  鑒于產(chǎn)業(yè)化短期內(nèi)未達(dá)到預(yù)期，經(jīng)專(zhuān)業(yè)機(jī)構(gòu)的咨詢和評(píng)估，上市公司認(rèn)為該

項(xiàng)超聲波專(zhuān)利技術(shù)無(wú)形資產(chǎn)存在減值跡象，基于謹(jǐn)慎性原則，分別于 2018 年度

和 2020 年度對(duì)超聲波專(zhuān)利技術(shù)相應(yīng)計(jì)提了減值準(zhǔn)備。

公告》。受原料、對(duì)應(yīng)產(chǎn)品市場(chǎng)及性能需求趨勢(shì)變化影響，公司進(jìn)一步優(yōu)化改進(jìn)

技術(shù)，深度開(kāi)發(fā)超聲波竹木制漿，但期間中試產(chǎn)品質(zhì)量尚未達(dá)到設(shè)計(jì)要求，產(chǎn)業(yè)

化還在積極推進(jìn)過(guò)程中，以致年產(chǎn) 50 萬(wàn)噸食品包裝原紙技改項(xiàng)目配套建設(shè)的年

產(chǎn) 25 萬(wàn)噸超聲漿生產(chǎn)線延期實(shí)施。根據(jù)公司委托的資產(chǎn)評(píng)估中介機(jī)構(gòu)出具《資

產(chǎn)評(píng)估咨詢報(bào)告》的評(píng)估咨詢結(jié)論：截至評(píng)估咨詢基準(zhǔn)日 2018 年 12 月 31 日，

納入評(píng)估范圍內(nèi)的“一種利用超聲波制漿——漂白一體化工藝”專(zhuān)利權(quán)組合賬面

原值為 30,000 萬(wàn)元，攤余價(jià)值為 23,000 萬(wàn)元，在持續(xù)經(jīng)營(yíng)假設(shè)前提下專(zhuān)利權(quán)組

合的評(píng)估咨詢價(jià)值為人民幣 20,101 萬(wàn)元，減值額為 2,899 萬(wàn)元，減值率為 12.6%。

基于謹(jǐn)慎性原則，公司于 2018 年度對(duì)該項(xiàng)專(zhuān)利計(jì)提減值準(zhǔn)備 3,000 萬(wàn)元。上述

事項(xiàng)已經(jīng)公司八屆二十七次董事會(huì)和八屆二十六次監(jiān)事會(huì)審議通過(guò)，獨(dú)立董事發(fā)

表了獨(dú)立意見(jiàn)，決策程序符合規(guī)定。

司取得超聲波專(zhuān)利技術(shù)后，受原料、對(duì)應(yīng)產(chǎn)品市場(chǎng)及性能需求變化等影響，公司

進(jìn)一步優(yōu)化改進(jìn)技術(shù)，深度開(kāi)發(fā)超聲波竹木制漿，但中試產(chǎn)品工藝及指標(biāo)還未達(dá)

到預(yù)期，還需一定時(shí)間進(jìn)行技術(shù)攻關(guān)，產(chǎn)業(yè)化工作還在推進(jìn)中，因此募投項(xiàng)目年

產(chǎn) 50 萬(wàn)噸食品包裝原紙技改項(xiàng)目配套建設(shè)的年產(chǎn) 25 萬(wàn)噸超聲波生產(chǎn)線實(shí)施滯

后。基于上述原因?qū)е略擁?xiàng)專(zhuān)利技術(shù)至今仍未產(chǎn)生經(jīng)濟(jì)效益，為進(jìn)一步評(píng)估該超

聲波專(zhuān)利技術(shù)的經(jīng)濟(jì)性，公司聘請(qǐng)中國(guó)輕工業(yè)長(zhǎng)沙工程有限公司對(duì)超聲波清潔制

漿生產(chǎn)基地建設(shè)規(guī)劃項(xiàng)目進(jìn)行經(jīng)濟(jì)可行性評(píng)估并出具《經(jīng)濟(jì)可行性評(píng)估報(bào)告》，

評(píng)估結(jié)論顯示：依據(jù)目前市場(chǎng)行情，公司原規(guī)劃利用超聲波草漿技術(shù)的建設(shè)項(xiàng)目

技經(jīng)收益指標(biāo)低，經(jīng)濟(jì)效益差，在財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)上不可行。公司認(rèn)為該項(xiàng)超聲波專(zhuān)利

技術(shù)無(wú)形資產(chǎn)存在減值跡象。根據(jù)《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則》相關(guān)規(guī)定，為評(píng)估判斷無(wú)形

資產(chǎn)的減值情況，公司于報(bào)告期末聘請(qǐng)福建聯(lián)合中和資產(chǎn)評(píng)估土地房地產(chǎn)估價(jià)有

限公司對(duì)超聲波專(zhuān)利技術(shù)進(jìn)行資產(chǎn)減值測(cè)試并出具《資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告》，評(píng)估結(jié)果

顯示：經(jīng)采用收益法評(píng)估后，公司持有的 28 項(xiàng)超聲波專(zhuān)利技術(shù)的預(yù)計(jì)凈現(xiàn)金流

現(xiàn)值于評(píng)估基準(zhǔn)日（2020 年 12 月 31 日）的評(píng)估值為人民幣-3,720.00 萬(wàn)元。根

據(jù)上述資產(chǎn)評(píng)估結(jié)果，基于謹(jǐn)慎性原則，公司于 2020 年度對(duì)該項(xiàng)超聲波專(zhuān)利技

術(shù)計(jì)提無(wú)形資產(chǎn)減值準(zhǔn)備 16,521.74 萬(wàn)元，計(jì)提后該超聲波專(zhuān)利技術(shù)賬面凈值為

立董事發(fā)表了獨(dú)立意見(jiàn)，決策程序符合規(guī)定。

  根據(jù)專(zhuān)利轉(zhuǎn)讓協(xié)議，雙方主要義務(wù)為款項(xiàng)支付、專(zhuān)利權(quán)人的變更登記、目標(biāo)

專(zhuān)利移交、專(zhuān)利技術(shù)指標(biāo)驗(yàn)證等。為審慎確認(rèn)轉(zhuǎn)讓協(xié)議的履行結(jié)果，上市公司聘

請(qǐng)錦天城（福州）律師事務(wù)所進(jìn)行了法律見(jiàn)證，2021 年 3 月 15 日，律師事務(wù)所

出具了《關(guān)于超聲波制漿技術(shù)法律意見(jiàn)書(shū)》，主要結(jié)論為：目標(biāo)專(zhuān)利轉(zhuǎn)讓涉及的

履行事項(xiàng)，合同當(dāng)事方已履行轉(zhuǎn)讓款項(xiàng)支付、專(zhuān)利權(quán)人的變更登記手續(xù)與目標(biāo)專(zhuān)

利移交工作。

  因此，上市公司于 2015 年受讓專(zhuān)利，協(xié)議各方已按轉(zhuǎn)讓協(xié)議約定完成了各

自的義務(wù)，專(zhuān)利移交完成。

  專(zhuān)利收購(gòu)后，原專(zhuān)利持有人劉潔在公司任職指導(dǎo)，并任公司超聲波研究院總

經(jīng)理、為開(kāi)展深度研發(fā)，推進(jìn)技術(shù)產(chǎn)業(yè)化，同時(shí)任公司年產(chǎn) 3 萬(wàn)噸超聲波竹木制

漿中試項(xiàng)目總指揮。截至目前，因中試線指標(biāo)尚未完全達(dá)到預(yù)期，產(chǎn)業(yè)化仍在推

進(jìn)中。

  專(zhuān)利轉(zhuǎn)讓協(xié)議對(duì)專(zhuān)利的移交并未約定驗(yàn)證環(huán)節(jié)，在違約責(zé)任中約定“若受讓

方依照出讓方指導(dǎo)，在實(shí)際生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)中未能連續(xù)七天實(shí)現(xiàn)本協(xié)議第五條承諾的技

術(shù)指標(biāo)，除非協(xié)議各方另行協(xié)商一致，出讓方應(yīng)當(dāng)向受讓方返還全部專(zhuān)利轉(zhuǎn)讓價(jià)

款?！?/p>

  為謹(jǐn)慎確認(rèn)技術(shù)指標(biāo)的實(shí)現(xiàn)情況，上市公司聘請(qǐng)了第三方專(zhuān)業(yè)機(jī)構(gòu)對(duì)專(zhuān)利技

術(shù)指標(biāo)驗(yàn)證進(jìn)行評(píng)估。驗(yàn)證期間，中國(guó)輕工業(yè)長(zhǎng)沙工程有限公司派出工程師到超

聲波制漿裝置生產(chǎn)線，參與并見(jiàn)證位于公司廠內(nèi)的超聲波草漿專(zhuān)利生產(chǎn)裝置的運(yùn)

行測(cè)試，該裝置連續(xù)七天正常運(yùn)行。公司、專(zhuān)利原持有人、中國(guó)輕工業(yè)長(zhǎng)沙工程

有限公司三方共同派員，按照驗(yàn)證方案組織運(yùn)行生產(chǎn)，參與三方共同對(duì)成品漿樣

和裝置排放廢水連續(xù)進(jìn)行了七天取樣，所有取樣由三方現(xiàn)場(chǎng)共同取樣測(cè)量。根據(jù)

中國(guó)輕工業(yè)長(zhǎng)沙工程有限公司出具的《超聲波草漿專(zhuān)利技術(shù)指標(biāo)驗(yàn)證評(píng)估咨詢報(bào)

告》，驗(yàn)證指標(biāo)絕大部分達(dá)到《專(zhuān)利技術(shù)轉(zhuǎn)讓協(xié)議》第五條中表 1、表 2、表 3

約定的指標(biāo)參數(shù)要求，極個(gè)別指標(biāo)在增加處理系統(tǒng)后可以達(dá)到轉(zhuǎn)讓協(xié)議要求的指

標(biāo)參數(shù)。

         上述第五條中的技術(shù)指標(biāo)，具體內(nèi)容為：

                      表一：超聲波稻草漿、麥草成品漿指標(biāo)

                                                                           規(guī)定

                 指標(biāo)名稱(chēng)                              單位

                                                                優(yōu)等品    一等品       合格品

                亮度（白度）                              %            *         *      *

    塵埃度 1kg 絕干漿中        ＞2.0mm2-3.0mm2            mm2/kg         *         *      *

                              ＞3.0mm2                            *         *      *

                              耐折度≥                  次            *         *      *

機(jī)械強(qiáng)度（在打漿度 35°

                             撕裂指數(shù)≥            mN·m2/g            *         *      *

SR，抄片定量 60g/m2）

                             抗張指數(shù)≥                N·m/g          *         *      *

                  灰分≤                               %            *         *      *

                             平板漿包≤                  %                      *

         交貨水份＜

                               濕漿≤                                         *

              銷(xiāo)售質(zhì)量計(jì)算水分                              %                      *

             表二：主要原材料和動(dòng)力—每噸風(fēng)干麥草漿單位產(chǎn)品消耗指標(biāo)表

 序號(hào)              名稱(chēng)               單位                數(shù)量                     備注

     -          原、輔料

     -           動(dòng)力

                       表三：廢排水水質(zhì)、回用水水質(zhì)指標(biāo)

序                              CODcr       BOD5           SS           色度

             標(biāo)準(zhǔn)限值                                                                備注

號(hào)                             （mg/L）      （mg/L）        （mg/L）        （倍）

         《造紙工業(yè)水污染排放              *            *             *          *

         （GB3544-2008）表 2

    《造紙工業(yè)水污染排放         *        *   *   *

    （GB3544-2008）表 3

    注：表格中的具體指標(biāo)數(shù)據(jù)屬于商業(yè)技術(shù)秘密，以“*”代替

    上述“極個(gè)別指標(biāo)”主要指的是：一是漿樣的塵埃度指標(biāo)，漿樣中 0.3mm2

-2.0mm2及大于 3.0mm2的檢測(cè)指標(biāo)不達(dá)標(biāo)，由于未整體建造生產(chǎn)線，本驗(yàn)證裝

置未配備漿料篩選工段所致，在正常增加篩選工段(包括螺旋擠漿機(jī)、壓力篩漿

機(jī)、除渣器、盤(pán)式濃縮機(jī)等設(shè)備)后，所有漿樣塵埃度指標(biāo)達(dá)標(biāo)不存在問(wèn)題；二

是噸漿清水用量約為 100m3/t 超過(guò)協(xié)議要求不達(dá)標(biāo)，因?yàn)楸鞠到y(tǒng)未配套廢水處理

工段所致，在配套廢水處理工段（包括沉砂池、初沉池、水解池、曝氣池、二沉

池等設(shè)施）后，處理后的中水可以回到制漿生產(chǎn)線代替清水使用，大幅減少?lài)崫{

清水消耗，可達(dá)到轉(zhuǎn)讓協(xié)議要求的指標(biāo)參數(shù)。就技術(shù)層面，兩個(gè)“極個(gè)別指標(biāo)”

并非重要的技術(shù)指標(biāo)或技術(shù)難題，就配套裝置而言，所述配備漿料篩選工段及配

套廢水處理工段是制漿過(guò)程的傳統(tǒng)裝配，系標(biāo)準(zhǔn)設(shè)備，無(wú)技術(shù)障礙，非技術(shù)核心。

因此，以上“極個(gè)別指標(biāo)”的差異對(duì)驗(yàn)證結(jié)論不存在實(shí)質(zhì)影響。

    公司所購(gòu)買(mǎi)的是一種新型清潔制漿技術(shù)，且專(zhuān)利存在保護(hù)期，相關(guān)的工藝、

技術(shù)指標(biāo)等信息屬于企業(yè)商業(yè)秘密范疇，不宜公開(kāi)，但公司已在披露專(zhuān)利受讓公

告時(shí)列明為備查文件，以供必要時(shí)查閱。根據(jù)驗(yàn)證結(jié)論，上述合同中的“第五條

承諾的技術(shù)指標(biāo)”并未觸及違約返款之條件。

    （二）保薦機(jī)構(gòu)核查意見(jiàn)

    （1）查閱了公司關(guān)于對(duì)專(zhuān)利計(jì)提減值準(zhǔn)備的相關(guān)文件；

    （2）查閱了《專(zhuān)利技術(shù)轉(zhuǎn)讓協(xié)議》；

    （3）查閱了《關(guān)于超聲波制漿技術(shù)法律意見(jiàn)書(shū)》；

    （4）查閱了公司與中國(guó)輕工業(yè)長(zhǎng)沙工程有限公司就目標(biāo)專(zhuān)利驗(yàn)證事項(xiàng)訂立

的《技術(shù)咨詢合同書(shū)》；

    （5）查閱了中國(guó)輕工業(yè)長(zhǎng)沙工程有限公司出具的《超聲波草漿專(zhuān)利技術(shù)指

標(biāo)驗(yàn)證評(píng)估咨詢報(bào)告》。

    經(jīng)核查，保薦機(jī)構(gòu)認(rèn)為：

  公司分別于 2018 年和 2020 年度對(duì)超聲波專(zhuān)利技術(shù)相應(yīng)計(jì)提了減值準(zhǔn)備并履

行了信息披露義務(wù)；根據(jù)上市公司的說(shuō)明及第三方機(jī)構(gòu)出具的相關(guān)文件，專(zhuān)利原

持有人已履行了專(zhuān)利技術(shù)的實(shí)際交付義務(wù)，且未觸及違約返款之條件。

   五、關(guān)于劉潔的任職及其與前次非公開(kāi)發(fā)行認(rèn)購(gòu)方崔中興的關(guān)系

  （一）情況說(shuō)明

  劉潔為專(zhuān)利原持有人，上市公司于 2015 年購(gòu)買(mǎi)專(zhuān)利后，根據(jù)協(xié)議約定，劉

潔將繼續(xù)指導(dǎo)專(zhuān)利的應(yīng)用，其先入職上市公司控股股東福建省輕紡（控股）有限

責(zé)任公司，曾任副總工程師，2016 年 11 月-2017 年 6 月期間，劉潔曾任青山紙

業(yè)股東代表董事，現(xiàn)任青山紙業(yè)超聲波竹木制漿中試線總指揮、青山紙業(yè)超聲波

研究院總經(jīng)理。

  崔中興為上市公司 2015 年非公開(kāi)發(fā)行的認(rèn)購(gòu)人之一，根據(jù)非公開(kāi)發(fā)行對(duì)認(rèn)

購(gòu)對(duì)象的相關(guān)要求，公司及中介機(jī)構(gòu)的核查主要關(guān)注認(rèn)購(gòu)對(duì)象與發(fā)行人是否存在

關(guān)聯(lián)關(guān)系、認(rèn)購(gòu)資金來(lái)源及其合法性。經(jīng)核查，崔中興與公司不存在關(guān)聯(lián)關(guān)系，

其主要從事房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)和經(jīng)營(yíng)，根據(jù)崔中興出具的《承諾函》，承諾：“本人認(rèn)

購(gòu)資金來(lái)源主要為家族企業(yè)收益與個(gè)人經(jīng)營(yíng)積累。資金不包含任何杠桿融資結(jié)構(gòu)

化設(shè)計(jì)產(chǎn)品，不存在分級(jí)收益等結(jié)構(gòu)化安排?！备鶕?jù)公司于 2016 年 9 月 30 日披

露的《非公開(kāi)發(fā)行股票發(fā)行情況報(bào)告書(shū)》，崔中興已履行繳款義務(wù)，發(fā)行完成后，

崔中興成為公司股東。2020 年 10 月 26 日，上市公司通過(guò)股東崔中興書(shū)面告知

及上海金融法院《司法處置股票公告》（（2020）滬 74 執(zhí) 210 號(hào)）獲悉，因與

光大證券股份有限公司質(zhì)押式證券回購(gòu)糾紛一案，崔中興持有的上市公司全部股

份于 2018 年 11 月 8 日被上海金融法院予以凍結(jié)，并將由上海金融法院進(jìn)行公開(kāi)

拍賣(mài)。2021 年 1 月 14 日，根據(jù)崔中興的《告知函》及《簡(jiǎn)式權(quán)益變動(dòng)報(bào)告書(shū)》，

因司法處置，崔中興被動(dòng)減持公司股份 132,203,389 股，并已完成過(guò)戶登記手續(xù)，

占公司總股本的 5.7334%。減持后，崔中興不再是公司持股 5%以上的股東。

  劉潔入職上市公司的時(shí)間（2016 年 11 月?lián)味拢┻t于上市公司非公開(kāi)發(fā)

行結(jié)束時(shí)間（2016 年 9 月）。因此，在申請(qǐng)非公開(kāi)發(fā)行期間，上市公司無(wú)法通

過(guò)有效渠道知曉崔中興和劉潔的關(guān)系。

  根據(jù)上市公司向劉潔了解，劉潔本人介紹，其與崔中興為朋友關(guān)系，二者除

資金借貸往來(lái)外，無(wú)其他利益安排和關(guān)聯(lián)關(guān)系。

  （二）保薦機(jī)構(gòu)核查意見(jiàn)

  （1）查閱了與劉潔相關(guān)的書(shū)面資料及訪談?dòng)涗?，了解劉潔與崔中興之間的

關(guān)系；

  （2）查閱了崔中興關(guān)于參與青山紙業(yè)非公開(kāi)發(fā)行股票的《承諾函》；

  （3）查閱了崔中興出具的《簡(jiǎn)式權(quán)益變動(dòng)報(bào)告書(shū)》以及相關(guān)信息披露文件。

  經(jīng)核查，保薦機(jī)構(gòu)認(rèn)為：

  崔中興參與青山紙業(yè) 2015 年非公開(kāi)發(fā)行股票符合相關(guān)規(guī)定，后因司法處置

被動(dòng)減持公司股份，并履行了相關(guān)信息披露義務(wù)；劉潔目前任職于上市公司，根

據(jù)劉潔的說(shuō)明，其與崔中興為朋友關(guān)系，二者除資金借貸往來(lái)外，無(wú)其他利益安

排和關(guān)聯(lián)關(guān)系。

  （本頁(yè)以下部分無(wú)正文）

（本頁(yè)無(wú)正文，為《興業(yè)證券股份有限公司關(guān)于福建省青山紙業(yè)股份有限公司前

次非公開(kāi)發(fā)行項(xiàng)目等相關(guān)事項(xiàng)的專(zhuān)項(xiàng)核查意見(jiàn)》之簽章頁(yè)）

  保薦代表人：

           呂泉鑫        黃實(shí)彪

                        興業(yè)證券股份有限公司

                             年   月   日

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標(biāo)簽： 青山紙業(yè) 非公開(kāi)發(fā)行 股份有限公司