華安證券股份有限公司關(guān)于

香農(nóng)芯創(chuàng)科技股份有限公司擬調(diào)整內(nèi)部股權(quán)架構(gòu)并簽訂補(bǔ)

     充協(xié)議事項(xiàng)對(duì)重大資產(chǎn)重組相關(guān)業(yè)績(jī)承諾影響

(相關(guān)資料圖)

                  的核查意見

  華安證券股份有限公司作為香農(nóng)芯創(chuàng)科技股份有限公司（以下簡(jiǎn)稱“香農(nóng)芯

創(chuàng)”

 、“上市公司”

       、“公司”

           、“甲方”）以支付現(xiàn)金方式購(gòu)買聯(lián)合創(chuàng)泰科技有限公

司（以下簡(jiǎn)稱“聯(lián)合創(chuàng)泰”）100%股份（本次交易簡(jiǎn)稱“重大資產(chǎn)重組”）項(xiàng)目

的獨(dú)立財(cái)務(wù)顧問，針對(duì)上市公司擬調(diào)整全資子公司聯(lián)合創(chuàng)泰及其子公司的股權(quán)架

構(gòu)并簽訂《<安徽聚隆傳動(dòng)科技股份有限公司與深圳市英唐創(chuàng)泰科技有限公司及

其股東之業(yè)績(jī)承諾及補(bǔ)償協(xié)議>之補(bǔ)充協(xié)議》（以下簡(jiǎn)稱“《補(bǔ)充協(xié)議》”）的

相關(guān)事項(xiàng)，進(jìn)行了審慎核查，具體情況如下：

一、《補(bǔ)充協(xié)議》相關(guān)情況

  （一）交易背景

圳市新聯(lián)芯創(chuàng)投資有限公司”，以下簡(jiǎn)稱“新聯(lián)芯創(chuàng)”、“乙方一”）及其股東

黃澤偉、彭紅（以下合稱“乙方”、“業(yè)績(jī)承諾人”）簽署了《安徽聚隆傳動(dòng)科

技股份有限公司與深圳市英唐創(chuàng)泰科技有限公司之支付現(xiàn)金購(gòu)買資產(chǎn)協(xié)議》（以

下簡(jiǎn)稱“《購(gòu)買資產(chǎn)協(xié)議》”），同意公司以支付現(xiàn)金的方式購(gòu)買乙方一持有的

聯(lián)合創(chuàng)泰 100%股份。

公司與深圳市英唐創(chuàng)泰科技有限公司及其股東之業(yè)績(jī)承諾及補(bǔ)償協(xié)議》（以下簡(jiǎn)

稱“《業(yè)績(jī)承諾及補(bǔ)償協(xié)議》”），乙方各方就聯(lián)合創(chuàng)泰業(yè)績(jī)承諾期間（2021

年-2023 年度）凈利潤(rùn)、2023 年 12 月 31 日應(yīng)收賬款、補(bǔ)償期限屆滿后對(duì)聯(lián)合創(chuàng)

泰進(jìn)行減值測(cè)試及相應(yīng)補(bǔ)償（如需）進(jìn)行了承諾。根據(jù)中審眾環(huán)會(huì)計(jì)師事務(wù)所（特

殊普通合伙）（以下簡(jiǎn)稱“中審眾環(huán)”）出具的《關(guān)于聯(lián)合創(chuàng)泰科技有限公司

承諾。

臨時(shí)股東大會(huì)審議通過。2022 年 7 月 1 日，聯(lián)合創(chuàng)泰納入公司合并報(bào)表，成為

公司全資子公司。

聯(lián)合創(chuàng)泰（深圳）電子有限公司（以下簡(jiǎn)稱“創(chuàng)泰電子”）100%股權(quán)、深圳市

新聯(lián)芯存儲(chǔ)科技有限公司（以下簡(jiǎn)稱“新聯(lián)芯”）51%股權(quán)分別以聯(lián)合創(chuàng)泰實(shí)繳

出資額 1,890 萬元、510 萬元轉(zhuǎn)讓給公司（新聯(lián)芯少數(shù)股東已同意放棄優(yōu)先購(gòu)買

權(quán)）。上述調(diào)整完成后，公司將直接持有創(chuàng)泰電子 100%股權(quán)和新聯(lián)芯 51%股權(quán)，

創(chuàng)泰電子、新聯(lián)芯不再納入聯(lián)合創(chuàng)泰合并報(bào)表范圍，而公司合并報(bào)表范圍不變。

  為保障《業(yè)績(jī)承諾及補(bǔ)償協(xié)議》的順利履行，經(jīng)公司于 2023 年 2 月 6 日召

開的第四屆董事會(huì)第二十九次（臨時(shí)）會(huì)議審議通過，公司擬與業(yè)績(jī)承諾人簽訂

《補(bǔ)充協(xié)議》，尚需公司股東大會(huì)審議。

  （二）《補(bǔ)充協(xié)議》主要內(nèi)容

  第一條 乙方各方同意甲方公司內(nèi)部股權(quán)架構(gòu)的調(diào)整，同意甲方將全資子公

司聯(lián)合創(chuàng)泰持有的創(chuàng)泰電子 100%股權(quán)、新聯(lián)芯 51%股權(quán)轉(zhuǎn)讓給甲方。上述調(diào)整

完成后，甲方將直接持有創(chuàng)泰電子 100%股權(quán)和新聯(lián)芯 51%股權(quán)，創(chuàng)泰電子、新

聯(lián)芯不再納入聯(lián)合創(chuàng)泰合并報(bào)表范圍。

  第二條 甲方內(nèi)部股權(quán)架構(gòu)的調(diào)整完成后，各方同意在剩余業(yè)績(jī)承諾期間（即

家單體報(bào)表出具模擬合并報(bào)表和業(yè)績(jī)承諾完成情況的專項(xiàng)報(bào)告（含應(yīng)收賬款之業(yè)

績(jī)承諾），并在補(bǔ)償期限屆滿時(shí)，模擬合并聯(lián)合創(chuàng)泰、創(chuàng)泰電子、新聯(lián)芯作為減

值測(cè)試的資產(chǎn)組進(jìn)行測(cè)試，由會(huì)計(jì)師事務(wù)所出具《減值測(cè)試報(bào)告》?！稑I(yè)績(jī)承諾

及補(bǔ)償協(xié)議》里約定的業(yè)績(jī)承諾的金額、期限、范圍和業(yè)績(jī)補(bǔ)償方式不發(fā)生變化。

  第三條 本協(xié)議簽訂后，任何一方不履行或不及時(shí)、不適當(dāng)履行本協(xié)議項(xiàng)下

其應(yīng)履行的任何義務(wù)，均構(gòu)成違約，任何一方違約，均應(yīng)當(dāng)全額賠償由此給守約

方造成的損失。

  第四條 本協(xié)議經(jīng)各方簽字或蓋章后成立并經(jīng)甲方履行決策程序后生效。本

協(xié)議為《購(gòu)買資產(chǎn)協(xié)議》及《業(yè)績(jī)承諾及補(bǔ)償協(xié)議》的補(bǔ)充，本協(xié)議約定內(nèi)容與

《購(gòu)買資產(chǎn)協(xié)議》及《業(yè)績(jī)承諾及補(bǔ)償協(xié)議》有任何沖突或不一致的，應(yīng)以本協(xié)

議約定內(nèi)容為準(zhǔn)執(zhí)行，本協(xié)議未約定之事宜，各方應(yīng)繼續(xù)執(zhí)行《購(gòu)買資產(chǎn)協(xié)議》

及《業(yè)績(jī)承諾及補(bǔ)償協(xié)議》的約定內(nèi)容。

  （三）調(diào)整公司內(nèi)部股權(quán)架構(gòu)的必要性

  聯(lián)合創(chuàng)泰注冊(cè)于香港，適用的企業(yè)所得稅稅率為 16.5%，上市公司、創(chuàng)泰電

子、新聯(lián)芯注冊(cè)于內(nèi)地，適用的企業(yè)所得稅稅率為 25%。調(diào)整前，創(chuàng)泰電子、新

聯(lián)芯在分紅時(shí)需要逐層往上最終到達(dá)上市公司，其分紅綜合所得稅稅率最高為

處理方式，解決“境內(nèi)-境外-境內(nèi)”控股架構(gòu)重復(fù)征稅的問題，可以降低所得稅

總稅負(fù)，避免重復(fù)繳稅，有效提升上市公司和股東利益。

  目前，深圳市已組建市場(chǎng)化運(yùn)作的電子元器件和集成電路國(guó)際交易中心，打

造電子元器件、集成電路企業(yè)和產(chǎn)品市場(chǎng)準(zhǔn)入新平臺(tái)，提高供應(yīng)鏈整體談判優(yōu)勢(shì)，

降低供應(yīng)鏈總成本，實(shí)現(xiàn)產(chǎn)業(yè)鏈生產(chǎn)要素自由流通、整體管理。作為電子元器件

行業(yè)重要的代理商，公司積極參與到該平臺(tái)的建設(shè)發(fā)展。雖然聯(lián)合創(chuàng)泰目前的主

要貿(mào)易發(fā)生在香港，但公司的部分客戶本身也有內(nèi)地交易的訴求。在深圳建設(shè)電

子元器件交易中心的大背景下，公司 2023 年會(huì)加大境內(nèi)業(yè)務(wù)的拓展力度。另一

方面，創(chuàng)泰電子和新聯(lián)芯正在大力開拓新的客戶。如果待創(chuàng)泰電子和新聯(lián)芯產(chǎn)生

大量業(yè)務(wù)之后再進(jìn)行架構(gòu)調(diào)整，由于凈資產(chǎn)可能產(chǎn)生了增值，當(dāng)轉(zhuǎn)讓創(chuàng)泰電子

（聯(lián)合創(chuàng)泰）繳納預(yù)提所得稅，屆時(shí)可能會(huì)大幅增加轉(zhuǎn)讓的成本，不利于公司和

股東的整體利益。

  本次內(nèi)部股權(quán)結(jié)構(gòu)調(diào)整完成后，公司將直接持有創(chuàng)泰電子 100%股權(quán)和新聯(lián)

芯 51%股權(quán)，創(chuàng)泰電子、新聯(lián)芯不再納入聯(lián)合創(chuàng)泰合并報(bào)表范圍，而公司合并報(bào)

表范圍不變。

  （四）本次調(diào)整對(duì)公司的影響

澤偉、彭紅就聯(lián)合創(chuàng)泰業(yè)績(jī)承諾期間（2021-2023 年度）歸屬于母公司的凈利潤(rùn)、

補(bǔ)償（如需）進(jìn)行了承諾，新聯(lián)芯的少數(shù)股東未進(jìn)行承諾。根據(jù)中審眾環(huán)出具的

《關(guān)于聯(lián)合創(chuàng)泰科技有限公司 2021 年度業(yè)績(jī)承諾實(shí)現(xiàn)情況的專項(xiàng)審核報(bào)告》，

聯(lián)合創(chuàng)泰完成了 2021 年度業(yè)績(jī)承諾。

   為了保障業(yè)績(jī)承諾的實(shí)施，業(yè)績(jī)承諾人明確表示同意公司內(nèi)部股權(quán)架構(gòu)調(diào)整

事項(xiàng)，同意后續(xù)以調(diào)整后的聯(lián)合創(chuàng)泰、創(chuàng)泰電子、新聯(lián)芯三家單體報(bào)表出具的模

擬合并報(bào)表作為業(yè)績(jī)承諾計(jì)算的依據(jù)以及三家公司作為減值測(cè)試的資產(chǎn)組，各方

同意簽署《補(bǔ)充協(xié)議》以明確相關(guān)事項(xiàng)。

   本次調(diào)整前后，業(yè)績(jī)承諾的金額、期限、范圍和業(yè)績(jī)補(bǔ)償方式均未發(fā)生變化，

僅業(yè)績(jī)承諾計(jì)算基礎(chǔ)由聯(lián)合創(chuàng)泰合并報(bào)表調(diào)整為以聯(lián)合創(chuàng)泰、創(chuàng)泰電子、新聯(lián)芯

單體報(bào)表為基礎(chǔ)編制的模擬合并報(bào)表，不構(gòu)成對(duì)重大資產(chǎn)重組業(yè)績(jī)承諾的變更。

   （1）商譽(yù)初始情況

   經(jīng)中審眾環(huán)認(rèn)定，公司獲取聯(lián)合創(chuàng)泰 100%股權(quán)對(duì)應(yīng)的合并成本為人民幣

元，故商譽(yù)為人民幣 1,090,036,192.37 元。

   （2）本次調(diào)整前，含商譽(yù)資產(chǎn)組的認(rèn)定情況

   《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第 8 號(hào)——資產(chǎn)減值》規(guī)定“資產(chǎn)組一經(jīng)確定，各個(gè)會(huì)計(jì)期

間應(yīng)當(dāng)保持一致，不得隨意變更?！薄稌?huì)計(jì)監(jiān)管風(fēng)險(xiǎn)提示第 8 號(hào)——商譽(yù)減值》

規(guī)定“首先，公司在認(rèn)定資產(chǎn)組或資產(chǎn)組組合時(shí)，應(yīng)充分考慮管理層對(duì)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)

活動(dòng)的管理或監(jiān)控方式和對(duì)資產(chǎn)的持續(xù)使用或處置的決策方式，認(rèn)定的資產(chǎn)組或

資產(chǎn)組組合應(yīng)能夠獨(dú)立產(chǎn)生現(xiàn)金流量。需要說明的是，一個(gè)會(huì)計(jì)核算主體并不簡(jiǎn)

單等同于一個(gè)資產(chǎn)組。如需變更，企業(yè)管理層應(yīng)當(dāng)證明該變更是合理的，并根據(jù)

本準(zhǔn)則第二十七條的規(guī)定在附注中作相應(yīng)說明。”

   因此，資產(chǎn)組認(rèn)定范圍應(yīng)以一貫性處理，資產(chǎn)組的確認(rèn)標(biāo)準(zhǔn)為可產(chǎn)生的現(xiàn)金

流入應(yīng)當(dāng)基本上獨(dú)立于其他資產(chǎn)或者資產(chǎn)組產(chǎn)生的現(xiàn)金流入，是以業(yè)務(wù)組成考

慮，而非會(huì)計(jì)主體。

估機(jī)構(gòu)、中審眾環(huán)確認(rèn)，以聯(lián)合創(chuàng)泰業(yè)務(wù)確定為資產(chǎn)組（即聯(lián)合創(chuàng)泰合并報(bào)表主

體），資產(chǎn)組具體范圍為經(jīng)營(yíng)性資產(chǎn)及經(jīng)營(yíng)性負(fù)債。經(jīng)測(cè)試，聯(lián)合創(chuàng)泰資產(chǎn)組

終了已聘請(qǐng)?jiān)u估機(jī)構(gòu)對(duì)合并聯(lián)合創(chuàng)泰形成的商譽(yù)正在進(jìn)行減值測(cè)試，預(yù)計(jì) 2022

年末商譽(yù)未發(fā)生減值。綜上，收購(gòu)聯(lián)合創(chuàng)泰的商譽(yù)形成于 2021 年，合并日至今

商譽(yù)未發(fā)生增減或計(jì)提減值。

  （3）本次調(diào)整后，含商譽(yù)資產(chǎn)組認(rèn)定情況

  根據(jù)《會(huì)計(jì)監(jiān)管風(fēng)險(xiǎn)提示第 8 號(hào)——商譽(yù)減值》規(guī)定“第五，因重組等原因，

公司經(jīng)營(yíng)組成部分發(fā)生變化，繼而影響到已分?jǐn)偵套u(yù)所在的資產(chǎn)組或資產(chǎn)組組合

構(gòu)成的，應(yīng)將商譽(yù)賬面價(jià)值重新分?jǐn)傊潦苡绊懙馁Y產(chǎn)組或資產(chǎn)組組合，并充分披

露相關(guān)理由及依據(jù)。第六，公司應(yīng)在購(gòu)買日將商譽(yù)分?jǐn)傊料嚓P(guān)資產(chǎn)組或資產(chǎn)組組

合，并在后續(xù)會(huì)計(jì)期間保持一致。當(dāng)形成商譽(yù)時(shí)收購(gòu)的子公司后續(xù)存在再并購(gòu)、

再投資、處置重要資產(chǎn)等情形時(shí)，除符合上述第五點(diǎn)的條件外，不應(yīng)隨意擴(kuò)大或

縮小商譽(yù)所在資產(chǎn)組或資產(chǎn)組組合?！?/p>

  公司本次調(diào)整屬于內(nèi)部股權(quán)架構(gòu)調(diào)整，經(jīng)營(yíng)組成在公司合并范圍內(nèi)并未發(fā)生

變化，不屬于重組事項(xiàng)。因此，無理由變更商譽(yù)所在資產(chǎn)組范圍。本次股權(quán)架構(gòu)

調(diào)整后的資產(chǎn)組范圍仍為聯(lián)合創(chuàng)泰業(yè)務(wù)，在框定剩余承諾期含商譽(yù)資產(chǎn)組范圍

時(shí)，需按原范圍涉及主體或業(yè)務(wù)所在主體進(jìn)行模擬合并（即聯(lián)合創(chuàng)泰、創(chuàng)泰電子、

新聯(lián)芯），并剔除非經(jīng)營(yíng)性項(xiàng)目后，作為減值測(cè)試的資產(chǎn)組，即與前期資產(chǎn)組認(rèn)

定范圍相比無變化。

二、獨(dú)立財(cái)務(wù)顧問核查意見

  經(jīng)核查，本獨(dú)立財(cái)務(wù)顧問認(rèn)為：《補(bǔ)充協(xié)議》內(nèi)容符合相關(guān)法律、法規(guī)、規(guī)

章、規(guī)范性文件的規(guī)定。公司基于戰(zhàn)略和發(fā)展需要擬調(diào)整其內(nèi)部股權(quán)架構(gòu)并與業(yè)

績(jī)承諾人簽訂《補(bǔ)充協(xié)議》

           ，對(duì)《業(yè)績(jī)承諾及補(bǔ)償協(xié)議》里約定的業(yè)績(jī)承諾的金

額、期限、范圍和業(yè)績(jī)補(bǔ)償方式不發(fā)生變化進(jìn)行明確，該事項(xiàng)已經(jīng)公司董事會(huì)、

監(jiān)事會(huì)審議通過，獨(dú)立董事發(fā)表了獨(dú)立意見，尚需提交公司股東大會(huì)審議。公司

本次內(nèi)部股權(quán)架構(gòu)調(diào)整前后，重大資產(chǎn)重組相關(guān)業(yè)績(jī)承諾計(jì)算基礎(chǔ)未發(fā)生實(shí)質(zhì)性

變更，不存在損害上市公司及全體股東權(quán)益的情形，獨(dú)立財(cái)務(wù)顧問對(duì)此事項(xiàng)無異

議。

     （以下無正文）

 （本頁無正文，為《華安證券股份有限公司關(guān)于香農(nóng)芯創(chuàng)科技股份有限公司

擬調(diào)整內(nèi)部股權(quán)架構(gòu)并簽訂補(bǔ)充協(xié)議事項(xiàng)對(duì)重大資產(chǎn)重組相關(guān)業(yè)績(jī)承諾影響的

核查意見》之簽章頁）

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標(biāo)簽： 資產(chǎn)重組 補(bǔ)充協(xié)議 內(nèi)部股權(quán)